这可以从几个维度看，首先是在估值性价比的层面，可以看到当前新能源板块大的估值中枢大概在15-20倍，整个行业的增速平均在30-40%，从估值和行业增速的匹配度来看，如果参考PEG指标，当前或是比较具备性价比的位置。

整个行业的产业链景气度数据，自今年一季度以来是在逐步向好的趋势，所以当前具备了一定的配置价值。

  除了产业本身，可以从另外两条线看，一是国内的经济复苏，虽然二季度宏观经济有一定扰动，大家进入相对较悲观的状态，但从三季度往后看，经济弱复苏的方向确定性比较高，对应的消费领域，包括汽车消费以及制造业等，大概率是向上复苏的趋势，对新能源需求端有一定的带动作用。

第三，从海外宏观的层面来看，下半年美联储加息进入尾声，已经开始逐步讨论降息的预期。不管是利率端对高估值板块的压制作用，还是外资流入A股的市场驱动，对下半年发展都有较好的帮助。

数据来源：Wind，2023.6.28

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