熊市3年亏的钱，牛市3天就能亏完！一场牛市结束，机构赚的钱往往都是散户贡献的！
虽然昨天 A 股还是大幅上涨，但是行情已经出现了明显的高开低走！
而今天 A 股三大指数更是低开后冲高回落，市场情绪明显降下来了
我之前的文章里面反复强调，这波 A 股赚的就是情绪和政策的钱
但是情绪没办法持续维持高涨，同时也需要政策一起配合
但是昨天的 FGW 会议很明显没有达到市场预期
接下来我认为 A 股会进入一段震荡调整的阶段
目前中国资产的配置仓位基本清掉一半，接下来会择机选择是否重新配置
主力仓位上依然继续做多海外资产
聊一下目前权益持仓最多的美股，昨晚大涨1.49%
从行业上看依然是科技股领涨，尤其是 AI 巨头英伟达，昨晚大涨4.05%，创下3个月来新高
消息面上主要来源于昨晚的AI Summit DC人工智能峰会
英伟达高管介绍了其下一代 Blackwell芯片将于四季度向客户发货，并且能源效率非常优异
曾经的人工智能发展让大家对能源需求异常担忧，甚至有科技公司自己投资建造了核电站
也有分析师认为能源可能会成为未来限制人工智能发展的瓶颈
但是根据英伟达副总裁的介绍，在Blackwell上开发OpenAI的GPT-4软件需要3吉瓦的电力，而十年前，这一过程需要高达5500吉瓦电力，极大的节省了能源消耗
同时在峰会上他还介绍了英伟达的人工智能软件服务和各类软件平台，表明英伟达不仅仅是一家芯片公司，同时还是一家软件公司
并且软件的服务一方面可以帮助英伟达留住用户，创建属于自己的生态，同时还可以创造除芯片以外的经常性收益
英伟达所展示出的企业实力和盈利能力让股价再度涨超4%，一跃成为市值仅次于苹果的全球第二大公司
因为科技股的持续盈利能力和美国经济进入软着陆状态
所以在长线配置上依然看多美股，虽然没有 A 股的大开大合，但是胜在长期的稳步上涨
接下来会持续关注纳指的加仓机会
目前比较好的配置机会是美元债基金
美国10年期国债收益率重返4%后短期内应该不会大幅反弹
因为现在市场已经开始为11月降息25个基点定价，而不是降息50个基点，甚至有可能不会降息
这无疑延缓了美元债的投资节奏，对于场外配置而言客户更好的积累仓位
美股场内配置则又增加了加仓机会
以20 年以上美国国债 ETF 为例，昨晚上涨0.17%，所以长线配置美元债的思路不会变
其次是东南亚资产，尤其是印度，经济体增速最高
这两天场外进行了印度基金的补仓
东南亚科技基金因为持仓除了印度还有泰国、越南、印尼、马来西亚，而且技术面还是下行趋势，所以先保持不动
黄金最近其实也在调整，但是波动比较小，可能很多人都不关注了
相比 A 股的涨幅，黄金确实已经黯然失色，不过黄金我认为是高胜率资产，值得长线看多
这波美联储降息预期的放缓对黄金也是压制，如果不是地.缘.冲.突.，黄金可能会回调的多一些
所以仓位上保持不动，耐心等待加仓机会
关于国内利率债方面，其实要结合 A 股一起看
之前的经济下行，央行降息的逻辑现在已经不纯粹了
一方面上层政策大力支持，虽然还是在降息降准，但是很可能会推动基本面好转，影响降息的长线逻辑
其次经济基本面如果改善，那股市就可能迎来第二波上涨，股债跷跷板效应放大
所以国内利率债方面我是减少了一些仓位的，如果后面还能出现调整，我打算继续布局一些
因为债券的特性就是跌的快涨的慢，而且债券长期走势都是上涨的，因为除了价格上涨，债券本身还有到期票息收益
最后总结一下，主力仓位依然做多海外为主
A 股和港股资产虽然涨幅很大，热度很高，但是走势太急，难以把控
牛市里面最忌讳的就是倒三角加仓，越涨越加，还有就是从不止盈
对于散户来说，其实亏钱最多的时候并非熊市，而是牛市
虽然我们不唱kongA 股、港股，但是还是希望大家能够保持警惕，不要在牛市里面被收割
#A股大幅波动 倒车接人还是止盈标志？##林园：几十年不遇的机会 ！但斌“泼冷水”##你觉得A股能突破多少点？##再创历史！两市成交破3万亿##十月基金投资策略#
$广发全球精选股票(QDII)人民币C(OTCFUND|021277)$
$广发纳斯达克100ETF联接人民币(QDII)C(OTCFUND|006479)$
$华宝纳斯达克精选股票发起式(QDII)C(OTCFUND|017437)$
$宏利印度股票(QDII)(OTCFUND|006105)$
$天弘越南市场股票(QDII)C(OTCFUND|008764)$
$华泰柏瑞东南亚科技ETF发起式联接(QDII)C(OTCFUND|020516)$
$工银全球美元债C(OTCFUND|003387)$
$国泰黄金ETF联接C(OTCFUND|004253)$
$博时黄金ETF联接C(OTCFUND|002611)$
$华泰保兴安悦债券C(OTCFUND|020741)$
