大家好，我是建信基金朱金钰，负责黄金、能化和纳斯达克海外市场机会的研究，很感谢大家对我的信任，我也很喜欢能在这个平台上与大家分享一下我的投资观点，欢迎大家关注我并交流评论。

就是这么快，朋友们，这两天市场风格发生快速切换，前面大热的以银行为首的高股息板块出现回调，代表科技成长的板块近期表现较好，一切都发生的很快，就像一鲸落万物生一样，银行板块回调，其他题材回暖。

这背后的逻辑就是在于资金的再平衡，前面市场形成了高股息的抱团风格，不关行业基本面情况怎么样，市场资金按照市场利率走低的预期进行高股息配置，所以大家看到了这种资金的抱团行为，但是这种行为终究会有散团的一天，那时候带来的威力不亚于前几年抱团白酒和医药一样，所以抱团可以，但是别一直抱团，不要抱着抱着自己都忘了分析估值和基本面了，这些资金散团后，那么会有再平衡的考虑，就是其他行业的机会再均衡。

近期消费电子表现很好，也是科技成长的一个分支，算是承接到了分流出来的资金，后市还要观察哪些因素呢：

一是美联储九月份大概率要降息了，前面鲍威尔也发表了讲话，考虑美国的通胀和就业数据，美联储有理由在九月份降息，那么降息或利好科技成长和黄金方向，流动性好转也有利于风险偏好的好转，市场估值修复可期；

其次在九月份苹果和华为也会发布新品，很多带有AI技术的产品将于大家见面，那么消费电子板块会有不错的催化，自然对科技成长题材的板块有好的带动效应，这也是我们后市更加关注软件端突破的理由。

英伟达公布了自己的财报，三季度指引还是不错的，AI产业链后市着重关注软件端和应用端的突破，这是打来AI新的增量空间的关键，大家怎么看？欢迎交流。

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