大家好,我是建信基金朱金钰,负责黄金、能化和纳斯达克海外市场机会的研究,很感谢大家对我的信任,我也很喜欢能在这个平台上与大家分享一下我的投资观点,欢迎大家关注我并交流评论。
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就是这么快,朋友们,这两天市场风格发生快速切换,前面大热的以银行为首的高股息板块出现回调,代表科技成长的板块近期表现较好,一切都发生的很快,就像一鲸落万物生一样,银行板块回调,其他题材回暖。
这背后的逻辑就是在于资金的再平衡,前面市场形成了高股息的抱团风格,不关行业基本面情况怎么样,市场资金按照市场利率走低的预期进行高股息配置,所以大家看到了这种资金的抱团行为,但是这种行为终究会有散团的一天,那时候带来的威力不亚于前几年抱团白酒和医药一样,所以抱团可以,但是别一直抱团,不要抱着抱着自己都忘了分析估值和基本面了,这些资金散团后,那么会有再平衡的考虑,就是其他行业的机会再均衡。
近期消费电子表现很好,也是科技成长的一个分支,算是承接到了分流出来的资金,后市还要观察哪些因素呢:
一是美联储九月份大概率要降息了,前面鲍威尔也发表了讲话,考虑美国的通胀和就业数据,美联储有理由在九月份降息,那么降息或利好科技成长和黄金方向,流动性好转也有利于风险偏好的好转,市场估值修复可期;
其次在九月份苹果和华为也会发布新品,很多带有AI技术的产品将于大家见面,那么消费电子板块会有不错的催化,自然对科技成长题材的板块有好的带动效应,这也是我们后市更加关注软件端突破的理由。
英伟达公布了自己的财报,三季度指引还是不错的,AI产业链后市着重关注软件端和应用端的突破,这是打来AI新的增量空间的关键,大家怎么看?欢迎交流。
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