2022年3季度,国外地缘政治冲突延续,发达经济体通胀水平高位不下,美联储连续两次加息75BP、欧央行加大加息幅度。国内方面,7月以来受到公共卫生事件和房地产问题影响,经济动能再度转弱;随后LPR利率下调、政策性金融工具推出、存款利率下降等托底政策不断出台,经济呈现弱修复态势。
3季度央行货币政策保持稳健、流动性合理充裕。季内中长债收益率受到国内外因素影响整体先下后上。7月受到房地产和公共卫生事件等因素影响,10年国债收益率震荡下行,8月中旬最低至2.58%附近;8月下旬至9月上旬,LPR利率不对称下调、外汇贬值压力增大、专项债和政策性开发性金融工具增量、资金利率中枢有所回升等多重因素作用下,10年国债收益率底部回升。9月中下旬,由于汇率贬值压力进一步加大、资金利率走高、房地产信贷政策陆续放松等因素,债券市场情绪较弱,10年国债收益率单边上行。
报告期内,本基金秉承稳健投资原则谨慎操作,根据市场情况灵活调整组合资产比例、杠杆比率和久期,严控组合流动性风险、利率风险和信用风险,组合整体运行状况良好。