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大家好，我是张圣贤，一名指数基金经理。连续写这个账号两年多了，坚持每天发文，只是希望将自己最真诚的思考和观点分享给大家。欢迎更多认可的朋友一起加入。
今天是7月的第一个交易日，也是下半年的第一个交易日，这意味着我们正式告别2024上半年的交易。回过头看，上半年A股又坐了一个过山车，从去年底以来，先是猛烈的下杀了一波，2月初见底后，开启一波靓丽的反弹，然后又开启了下滑的道路。
对比海外指数的走势，A股的表现相对较弱。究其背后的原因，归根结底还是因为经济数据不及预期导致的投资信心减弱。从政策的角度，该出的牌也出了，就拿地产而言，就连一线城市也给了很大力度。首付比例也降、贷款利率也降，剩下的只能交给时间。
因为信心的问题不是一蹴而就的，当然从政策的角度，可以力度更大，但假如像前几年这样，岂不是又会回到老路上？用药太猛，反而可能会有副作用，虽然可能短期见效，但长期未必是好。
所以从政策的角度，显然是更倾向于逐步用药，假如能激起自己的免疫细胞与病魔抗争，虽然这个过程很痛苦，时间很长，但从长期来看，慢慢恢复显然是更有利。
回归短期市场，周末监管层再次表态要深化资本市场改革，抓紧研究谋划一系列举措；央行则表态要支持大科技。6月泛科技板块的走势明显更强于大盘，消费电子、芯片、智能汽车都有过不错的反弹，往后看，3季度我也依然更看好泛科技方向的表现。一方面是催化的事件可能还是会比较多，另一方面估值也不算贵。
对于整体市场而言，上周五的文章里我重点提了，周五的市场表现至关重要，因为周五实在有太多的外围关键信息集中在这一天发酵，至于是哪些信息，大家上网去搜一下就知道了，这里不方便多聊。
那么假如资金是悲观的，周五应该带来一根大阴棒，但实际上周五是上涨的，而且涨幅也不算很小。因此对于7月的行情，我还是相对看好的，希望7月能迎来不错的反弹吧！
如果市场有比较像样的反弹上攻，一定缺少不了主线，我们后续会为大家做好及时跟踪。
$富国上证指数ETF联接C(OTCFUND|013286)$
$富国中证芯片产业ETF发起式联接C(OTCFUND|014777)$
$富国中证消费电子主题ETF发起式联接C(OTCFUND|015877)$
*指数历史表现不代表未来，以上内容不代表对市场和行业走势的预判，也不构成投资动作和投资建议，且可根据市场情况变化而调整。基金有风险，投资需谨慎，文末涉及的基金上证综指ETF联接为R3风险等级，须匹配C3风险等级的投资者，其余为R4风险等级，须匹配C4风险等级的投资者。具体以销售机构为准。建议投资者详阅基金合同等文件，根据自身的风险承受能力审慎作出投资决策。
