1、提示一下A股的风险。
我们开篇，提示一下A股的风险，不知恰不恰当。
下图，我们将美股的“中国资产”的表现，更新到今天凌晨收盘，那么，图中的美股、港股、A股，都变成了A股开盘后首个交易日后的价格。
可以看到。
美股的“中国资产”方面，纳斯达克中国金龙指数，昨晚大跌6.85%，国庆以来，累计上涨已不足5%；富时中国3倍做多ETF，昨晚大跌超过30%，国庆以来，累计上涨不足18%；
而新加坡上市的富时中国A50期货，昨天跌10.83%，国庆以来，累计上涨不足2%。
港股方面，昨天全线大跌后，国庆以来，恒生指数、恒生科技已经转跌，仅基本面更好的“港股红利”板块，仍热收涨。
那么，结合我们看到的，上图，上证、创业板、万得全A、沪深300的涨幅，我们可以看到，上证、沪深300的5-6%的涨幅，基本已经和美股的中概累计涨幅一致，且超过了港股的涨幅，A/H溢价，是在抬升的。
而创业板17%的涨幅，包括我们没放出来的科创50（17%的涨幅）、北证50（25%的涨幅）等等，则已经完全超过了境外市场的涨幅。
如果我们把境外市场，视为外资等机构投资者主要定价的市场的话，也就是说，截至目前为止，A股的涨幅，要超过了外资的定价。
而财联社，昨天也在报道中提到：
“从资金指标分析来看，外资没有大规模买入。北向资金未触发余额提醒，沪股通和深股通每日额度为各520亿元，根据北向资金的披露新规，沪深股通当日额度余额大于或等于30%时，显示“额度充足”；小于30%时，实时公布额度余额。这意味着北向资金流入未能触及70%的成交额，即364亿元，可见外资在10月8日的成交中占比不高。
整体来看，从小票走高、融资盘数据等多方面指标推测，大概率表明这是一场游资、散户主导的行情。”
“据记者向多家券商调查了解，9月30日及10月8日两个交易日，客户融资买入动力明显增强。中证金融公司今日公布最新两融数据显示，截至9月30日，A股融资买入额2847.11亿元，较前一个交易日（9月27日）1518.09亿元，增加1329亿，增长幅度达88%。而9月27日相较26日的增幅仅为41%。据业内人士分析，10月8日融资买入数据还有望翻倍。也有华南券商透露，8日的融资买入额是前一交易日的4倍。”
“有公募基金人士指出，上午高开回落之后，市场在反转过程中出现分化，大盘蓝筹反弹乏力，而双创主题表现强势。从易方达创业板ETF成交额超过全市场最大规模的华泰柏瑞沪深300ETF，多只科创50ETF成交额居前，可见市场对高弹性品种的偏好，这并非国内机构、外资的投资审美。”
站在当下，和昨晚在《A股交易量超越美国了》里，提及的一样：
今天，A股别买了，要买的话只买有基本面，买了能睡得着觉的。
2、美股昨晚反弹。
纳指100，涨1.55%；
标普500，涨0.97%；
小盘股罗素2000，涨0.09%；
道琼斯指数，涨0.30%；
从市场资金来看，资金从中概股撤出，重新拥抱美股大科技。
3、表韭全球资产配置，接近新高。
看下我们跟投组合的表现，下图，在国庆期间美股下跌的背景下，组合逆势上涨0.33%，主要还是我们昨天提到的，国庆期间，人民币贬值+组合配置的港股，提供了可观的收益，如果算上昨晚美股的涨幅，那么，今晚，组合就将创成立以来新高了。
下图，是我们观察到的，组合最近一次调仓的记录，在7月底。
事后来看，调仓的三大理由在随后的市场基本都得到了应验。
第一，减仓美股大型科技股，增配以标普等权重为代表的中盘指数。三季度自7.11以来，美股发生比较明显的风格转换，从大盘成长切向了更加均衡的大中盘和价值风格。因此三季度看，道琼斯和标普的涨幅是远好于纳指的。同时，为降息交易做准备，小幅增配美国房地产reits板块，获得的收益也颇丰。
第二，资源股内部重置。三季度表现看，组合增配的黄金给组合发挥了不错的对冲作用，期间中东冲突升级等均刺激了金价继续上攻。同时，自然资源指数里涵盖的油气生产商相关个股，短期表现也好于有色。
第三，适当埋伏全球定价的中国资产。表韭全球资产配置投顾组合，定位全球资产配置，以海外资产为主，但对于中国资产也会保留一定的敞口暴露，尤其是更接近海外市场的港股。7月底，主理人提到，港股在经历了较长时间蛰伏后，已经有了很高的性价比，今年以来表现持续优于A股，事情正在慢慢起变化。也正如主理人所料，港股在9月底开启大大幅反弹。
我们观察到，近期，组合管理人没有发车记录，在净值新高后，大家可以一起耐心等候，有更从容的时间，思考一下，后续的方向。
有很多小伙伴，这两天问跟投基金投顾相关的问题。
再发一次，跟投的平台，包括京东金融。
如果要了解投顾组合，可以看这篇：《表舅正在重仓买入的基金》。
组合都属于配置型策略，也就是让那些不知道买什么、不知道什么时候买的小伙伴们，能安心的一起跟投，长期持有。
4、美债表现如何？
——有所下行。
2年期美债，下行3bps，最新为3.97%左右；
10年期美债，无变化，最新依然为4%以上。
目前，对11月的降息预期，基本为25bps了，美联储的三把手昨天也称，支持11月降息25个基点。
5、最后，说说汇率和商品。
——油价大跌。
油价，美油大跌超4.5%，最新为73美刀上方，需求不足是主因，短期因素是中东可能停火。
金价，COMEX黄金，跌0.8%，在2640美刀附近。
白银，COMEX12月白银期货，大跌超过3%，终于回调了，回到31美刀下方。
铜价，昨晚大跌近2%，到了9740美元/吨的上方。
人民币，美元指数继续保持在102以上，人民币基本没动，回继续保持在7.07附近。
正文就这些。
......
全球资产价格变动一览，包含昨晚变动、近5日变动、年初以来变动。
#海外投资俱乐部# #A股大幅波动 倒车接人还是止盈标志？#
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$华夏恒生科技ETF发起式联接(QDII)A(OTCFUND|013402)$
$华夏中证港股通央企红利ETF发起式联接C(OTCFUND|021143)$
$华夏恒生互联网科技业ETF联接(QDII)C(OTCFUND|013172)$
