行情分析：

大家下午好。昨天外围的情绪还不错的，今天大A这样走势，有点意外。上证转债-0.57%，可转债，固收加倒车接人了，这部分短期先继续观察一下。

债市一副牛回头景象，昨天LPR降，存款也降，大涨超预期，昨晚的蛋量多的有29个。今天又继续上涨，目前是股弱债强，10年国债活跃券下行1.35bp，报2.2275，之前也分析过2.2-2.5的区间位置，还有些空间，根据个人风格看是否要进行防守了。

信用债： 整体平稳，城投债，产业债依然优秀，银行永续，银行二级也晴天。

央妈公开操作：总投放量： 5346亿，12个月期中期借贷便利 2673亿 ，7天期逆回购 2673亿。

总回笼量： 6760亿，7天期逆回购到期 6760亿，净回笼量： 1414亿。

股弱债强，持有稳健方向不动了。

债市天气：（14：00）：10年国债期货涨0.1%,30年的涨0.14%。

利率债： 晴天。

信用债：晴天。

固收+：有些调整。

估值参考：$中银纯债债券C(OTCFUND|380006)$

$国金惠盈纯债C(OTCFUND|006760)$

$大摩优质信价纯债E(OTCFUND|020244)$

$南方崇元纯债C(OTCFUND|010354)$

加仓榜：

减仓榜：

个人操作：

操作一（债基） 债基又是红彤彤的一片，我短债比较多，这部分不动了；长债谨慎的适当做个T，按照股弱债强，我个人是躺平了。

操作二（证券）$南方中证全指证券公司ETF联接C(OTCFUND|004070)$

昨天券商拉了尾盘，本来都T了，结果忍了一把，不幸中奖了。今天含泪按计划实行T出来，此举很冒险，谨慎跟车了。

操作三（科创50/半导体） $易方达上证科创50联接C(OTCFUND|011609)$

昨天英伟达涨幅4.76%，结果今天半导体调了，不过连涨了几天也知足了，调调方便上车，昨天T了一部分出来，明天看有没有超跌反弹，今天先不动了。

操作四（白酒）$招商中证白酒指数(LOF)C(OTCFUND|012414)$

白酒也打道回府了，有些破位了，我观望一下。

操作五（黄金）黄金相对来说还比较抗跌，上涨空间的距离，我继续观望。

7月23作总结：今日减券商，有变动尾盘再置顶出来了。

入市有风险，投资需谨慎，以上是个人操作分享，不构成投资建议。

资讯分享：

重磅消息四连发 央行降息有何深意？如何影响房、汇、债？

5月17日，房地产“一揽子”政策落地，当前各地房贷利率均处在较低水平，部分城市部分银行首套房贷利率已降至3.0%以下。

中指研究院市场研究总监陈文静表示，此次5年期以上LPR下调有助于引导首套房贷利率进一步下行，继续降低购房者购房成本。预计未来各地首套、二套房贷利率仍有下行空间和预期，降低购房成本仍将是支持购房需求释放的重要举措之一。

在债券市场影响方面，有助于带动长端利率的回升。

中国民生银行首席经济学家温彬认为，7天期逆回购利率降息落地，将通过金融市场逐步传导至实体经济，促进降低综合融资成本，巩固经济回升向好态势，打破长债收益率下行与预期转弱的负向循环。

在他看来，为避免长债收益率继续出现超调，预计央行还将综合施策予以呵护引导：一是继续喊话加强预期引导；二是必要时借入并卖出国债，及时校正和阻断债市风险累积；三是增加市场中长期债券供给。

当天，国债期货集体收涨，30年期主力合约涨0.33%；10年期主力合约涨0.27%，创收盘新高；5年期主力合约涨0.21%，2年期主力合约涨0.08%。

在汇率影响方面，央行降息本身并不会增加人民币汇率贬值压力。

央行在下调政策利率的同时宣布，有出售中长期债券需求的MLF参与机构，可申请阶段性减免MLF质押品。

东方金诚首席宏观分析师王青表示，由于国债是MLF质押品的主要构成部分，这意味着当前政策面正在增加二级市场国债供给，引导长端国债收益率适度上行，在保持正常向上倾斜的收益率曲线的同时，控制中美利差倒挂幅度,缓解人民币因本次降息可能产生的贬值压力。

王青认为，决定人民币汇率的最重要因素不是中美利差，而是国内宏观经济走势。由此，本次央行降息再次表明，在货币政策坚持“以我为主”的基调下，汇率因素对央行降息的掣肘有限。

当天收盘，在岸人民币对美元报7.2737，较上一交易日下跌65个基点。人民币对美元中间价报7.1335，较上一交易日调贬20个基点。

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