• 最近访问:
发表于 2024-09-03 13:13:43 天天基金网页版 发布于 上海
【热点跟踪】美联储转鸽,9月降息窗口或已开启,机会如何把握?

在8月23日的杰克逊霍尔全球央行行长会议上,美联储主席鲍威尔发表演讲,整体态度明显转鸽,显著强化了市场对9月降息预期的确定性。根据CME“美联储观察”数据,9月降息25个基点的概率为63.5%,降息50个基点的概率为36.5%。


演讲结束后当日,美股三大指数皆应声大涨超1%,其中标普500最高触达5641点,逼近5669点的历史新高;费城半导体指数同样大涨2.79%。

(数据来源:Wind,截至2024.8.23)


详细来看,本次鲍威尔讲话传达了哪些重要信息?

 对资本市场来说,降息有哪些重要影响?


本期,小浦就带大家仔细盘一盘。


鲍威尔:“政策调整的时机已经到来”

从鲍威尔全篇的发言来看,分析师普遍认为其对货币政策的态度已明确转鸽。鲍威尔明确表示:“政策调整的时机已经到来。政策方向已经明确,降息时机和节奏将取决于后续数据、前景变化和风险平衡。”


通过演讲内容我们可以发现,美联储的核心政策目标通胀和就业数据皆已基本达到可以触发降息的条件。


在通胀方面,鲍威尔直言“我越来越有信心,通胀率将可持续地回到2%的水平”,即此前美联储多次提及的降息必要条件;而在就业方面,鲍威尔认为“近期失业率上升是劳动力供给上升和招工需求边际走弱的共同结果,联储不希望就业市场再进一步走弱”,显示美联储对就业降温情况的关注。


考虑到鲍威尔表示“通胀的上行风险减小,就业的下行风险增加,后续美联储降息的幅度和节奏很有可能会由美国就业数据而非通胀数据所主导。


在投资方面,降息有哪些重要影响?

通常来说,联邦利率变化会在两方面影响美国乃至全世界资本市场的表现:


一方面,对资本市场来说,联邦基金利率通常被认为是“无风险”回报率,因而利率的提高或者降低都会影响投资者的风险偏好。在利率降低时,固定收益资产的吸引力下降,资金更可能流向以美股为代表的风险资产。


另一方面,对上市公司来说,利率的变化会直接改变企业的借贷成本。当利率能够下调,融资成本降低,便有望提升企业的资本开支,并提高市场对相关股票盈利能力的预期这一点对现金流有限的中小型公司尤其重要。因此,我们可以看到在鲍威尔进行讲话后,代表美国小盘股的罗素2000小盘股指数单日大涨3.19%,优于纳斯达克100指数涨幅1.18%。(数据来源:Wind,截至2024.8.23)


而对于近两年炙手可热的科技主题投资来说,降息的前景也可能带来重要的投资新机会。

浦银安盛国际业务部副总监俞瑾表示,在此前美国利率过高的环境下,中小型软件科技公司在资本开支方面持续承压,抑制了AI以外的科技研发。随着美国降息可能的临近,科技公司有望加快研发步伐,加速长期发展,并强化市场对其盈利前景的预期。


海外智能甄选


浦银安盛全球智能科技(QDII)

A类:006555  C类:014002

聚焦智能科技

深耕全球投资


近一年回报29.30%/28.83%

同期比较基准19.41%


截至2024.6.30,2024年2季报。基金A/C份额近一年、近三年、近五年、成立以来回报分别为29.30%/28.83%、17.38%、81.51%、93.62%/12.75%,同期比较基准涨幅为19.41%、31.79%、76.32%、97.49%/27.24%。


浦银安盛全球智能科技股票型证券投资基金A/C分别成立于2019-01-29/ 2021-11-03。本基金风险等级为R4-中高风险,业绩比较基准为MSCI All Country World Index(MSCI ACWI指数)总收益。根据基金定期报告,基金A/C份额2020-2023年年度回报分别为35.21%,6.54%,-31.64%/-31.99%、40.58%/ 39.86%;同期比较基准涨幅为9.15%、15.52%、-10.96%、24.67%。截至2023.12.31,基金A/C份额成立以来收益分别为60.98%/-6.05%,同期比较基准涨幅为73.19%/11.58%。本基金的历任基金经理为:2019.1.29-2022.8.10石萍,2022.8.10-至今俞瑾、石萍。

风险提示:基金有风险,投资需谨慎。在代销机构申购时,本产品风险等级以代销机构的风险评级规则为准。该产品管理人为浦银安盛基金,由浦银安盛基金发行与管理,代销机构不承担产品的投资、兑付和风险管理责任。基金管理人承诺将本着诚信严谨的原则,勤勉尽责地管理基金资产,但并不保证基金一定盈利,也不保证最低收益。基金的过往业绩并不预示其未来表现,亦不构成投资收益的保证或投资建议。我国基金运作时间较短,不能反映市场发展的所有阶段。了解基金详细情况,请务必认真阅读《基金合同》及《招募说明书》等法律文件。如需购买本基金,请您关注投资者适当性管理相关规定,提前做好风险测评、并根据您自身的风险承受能力购买与之相匹配的风险等级的基金产品。本资料中提供的意见与评述仅供参考,并不构成对所述证券的任何操作建议或推荐,依据本资料相关信息进行投资或行事所造成的一切后果自负。材料中的观点仅代表个人,不代表公司立场,不作为投资建议,且具有时效性,仅供参考。

投放:

 #海外投资俱乐部#

#九月基金投资策略#

#沪指失守2800点 见底了吗?#

$浦银安盛全球智能科技(QDII)A(OTCFUND|006555)$

$浦银安盛新经济结构混合A(OTCFUND|519126)$

$浦银安盛价值成长混合A(OTCFUND|519110)$

$浦银安盛新兴产业混合C(OTCFUND|014061)$

$浦银安盛沪深300指数增强A(OTCFUND|519116)$

$浦银安盛医疗健康混合A(OTCFUND|519171)$

$浦银安盛环保新能源C(OTCFUND|007164)$

$浦银安盛先进制造混合A(OTCFUND|007066)$

$浦银安盛中证A50指数增强C(OTCFUND|021257)$

$浦银安盛中证A50指数增强A(OTCFUND|021256)$

郑重声明:用户在基金吧/财富号/股吧社区发表的所有信息(包括但不限于文字、视频、音频、数据及图表)仅代表个人观点,与本网站立场无关,不对您构成任何投资建议,据此操作风险自担。请勿相信代客理财、免费荐股和炒股培训等宣传内容,远离非法证券活动。请勿添加发言用户的手机号码、公众号、微博、微信及QQ等信息,谨防上当受骗!
作者:您目前是匿名发表   登录 | 5秒注册 作者:,欢迎留言 退出发表新主题
郑重声明:用户在社区发表的所有资料、言论等仅代表个人观点,与本网站立场无关,不对您构成任何投资建议。用户应基于自己的独立判断,自行决定证券投资并承担相应风险。《东方财富社区管理规定》

扫一扫下载APP

扫一扫下载APP
信息网络传播视听节目许可证:0908328号 经营证券期货业务许可证编号:913101046312860336 违法和不良信息举报:021-34289898 举报邮箱:jubao@eastmoney.com
沪ICP证:沪B2-20070217 网站备案号:沪ICP备05006054号-11 沪公网安备 31010402000120号 版权所有:东方财富网 意见与建议:021-54509966/952500