2023年2季度,经济运行指标显示,经济继续呈现复苏态势,但内生动力略有不足。5月份房地产投资增速下滑至-6%,出口同比再次转负至7.5%,社会消费品零售额同比虽仍出高位,但较4月回落至12.7%。2季度制造业PMI连续三个月低于50,处荣枯线以下。
央行继续跨周期调节,维持银行间市场流动性合理充裕,总体市场资金价格略低于政策利率。并于6月份下调MLF10bp至2.65%,受降息带动,1Y国股CD下行至2.25%,较季初下行约38bp,1Y的AAA信用债顺势下行至2.39%。而后市场因担心刺激政策出台,配合止盈盘获利了结,债市出现一波回调,1Y期限资产上行约10bp,直至临近跨季,短端情绪转好,收益率再次下行。
报告期内,本基金秉承稳健投资原则谨慎操作,根据市场情况灵活调整组合资产分布、杠杆比率和久期,严控组合流动性风险、利率风险和信用风险,1季度组合整体运行状况良好。