各位投资者朋友大家好!我是华夏基金的叶力舟,下方是这周定投扣款截图,谢谢大家的支持!近期股票市场波动大、风格轮动快,导致基金产品的短期业绩有所波动。因此,我们想针对于市场关注度高的热点问题,以及本产品的投资运作思路和大家进行分享,供各位投资者朋友参考。
科技领域的机会将逐步从主题,进入到看落地看实质的成长投资。前期市场主题多变化快,在科技板块内各类主题投资盛行,概念标签和短期流动性结构决定了板块内股票的短期表现。从我们的投资框架来说,围绕每一轮科技创新进行布局是我们的核心思路。早期的主题类投资虽然短期可能存在比较大的股价弹性,但最终能落袋为安的胜率却是有限的;我们认为把握可兑现、真成长的优质标的,才是风险可控的收益来源。
随着产业的发展和市场认知的提升,我们认为这类投资机会将成为市场更加核心的收益来源:例如,从市场关注度较高的AI相关的主题投资来看,目前已经进入到了去伪存真的阶段,到底哪些产业环节和公司受益,哪些甚至很可能是受损,将成为市场定价的核心要素,而非此前的“相关”和“标签”。
从我们年度策略所围绕的“产业地位”+“经济复苏”的两大逻辑主线来看,我们所关注的科技赛道中掌握核心环节、核心技术的企业整体均贡献出了比较好的业绩表现。我们认为,全年的主线仍是在成长赛道中选择能实现产品突破、业绩突破的好公司,尤其是在经济复苏预期已逐步调整,上市公司年报一季报均已披露的背景下,成长性良好的优质公司将更具比较优势。
具体来说,我们最为看好 1)具备AI数字化落地能力的优质软件公司 2)具备供需环境改善盈利能力显著提升的互联网优质平台 3)具备核心技术环节突破机遇的硬件企业。在近期市场波动较大的环境下,不少优质公司也跟随板块出现了比较多的股价调整,这也给予了我们很好的投资会,我们将根据最新的研究成果动态进行调整,力争把握住全年维度优质公司带来的投资机会。
除此之外,从短期波动和持有人体验的角度看,我们也在进一步加强量化辅助交易等手段来平衡短期波动,这也是我们未来努力实现的重要目标之一。我们的研究投资框架是开放的,但并不会一味地跟随短期市场热点,尊重市场的前提是认知自身的可为与不可为。对于我们产品的投资策略及其长期收益来源的稳定性,我们是有信心的,也是经历了长期实践并成功验证其有效性的。阶段性的波动在市场中难以避免,我们将努力做到有坚守也有迭代,从而更好地挖掘投资机会,力争为投资者贡献更好的收益。
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