午后出现了“小插曲”，宝儿姐心跳也跟着加速，好在大A有斗志……今天TMT赛道表现较佳，地产链股票领涨，真是“稳稳的幸福”！目前来看，热点还是以轮动为主，后续可以重点关注哪个方向能够强者恒强啊！

三大指数小幅收涨

收工！今天三大指数高开后窄幅整理，午后冲高回落。那一哆嗦，又让宝儿姐心跳加速了呀！好在后来发力冲刺，最终定格在了“正区间”。个股涨跌比为2822:2341，红方小幅胜出，占比超5成。

5月16日大盘指数走势

（数据来源：Wind，2024.05.16）

资金面来看，今天两市合计成交8477.88亿元。（数据来源：Wind，2024.05.16）

宝儿姐码字这会儿，南向资金净买入超过46亿港币。港股主要指数高开高走，午后小幅回落。（数据来源：Wind，2024.05.16）

两融方面，今日两融余额较前一交易日减少19.20亿元。（数据来源：Wind，2024.05.16）

地产股延续强势

外围方面，美核心CPI年率跌至近三年最低，市场预期9月降息概率升破70%。同时，国内各地楼市新政不断，昨天传出收储后，紧接着就有兑现的消息传来！今天人民币汇率再度大涨！总之，好消息还是不少的，大A也在这喜庆的氛围中，打起了“精神”！

盘面上，地产股延续强势，带动家居建材、建筑装饰等相关产业链集体走强。银行、保险板块表现强势。AI概念股展开反弹，铜缆高速连接方向领涨，飞行汽车涨幅居前，算力、旅游板块走高，传媒股表现活跃。另一端，家电股陷入调整，航运板块震荡走低，汽车整车板块走弱。

来看热点板块：

一、地产股延续强势。

最近，地产行业政策不断优化，昨天又有地方收购商品房作为租赁住房、购房补贴、购房落户等消息。比如，杭州临安区收购商品房，打响了收储第一枪！合肥给予总房价1%的购房补贴。后续还有哪些城市会跟进？

至于地产股股价是否迎来底部？中银证券表示，地产股股价对于政策的反应通常快于基本面的复苏，当前地产板块估值处于低位水平，地产股的底部或许也已基本明确。

后面，各位宝儿粉可以多多关注具有拿地能力、布局核心城市核心地块、主打改善产品的房企。

港股、A股地产股今天集体“暴动”，同时带动家居、建筑装饰、建筑材料等板块上涨。动如雷霆的感觉，不愧是地产呐。

更值得一提的是，因为货币汇率跟宏观经济形势关系密切，一般来说，一个国家的经济受地产影响比较大，随着国内市场预期转好，人民币汇率也跟着走强。

基金传送门：$华宝价值发现混合A(OTCFUND|005445)$$华宝价值发现混合C(OTCFUND|015614)$

二、受隔夜美股AI龙头股大涨刺激，AI板块迎来反弹！AI硬件端走强，铜缆高速连接、光模块等板块涨幅居前。

一方面，电子代工大厂广达方面表示，搭载英伟达GB200的服务器预计将于9月量产。

同时，据LightCounting报告，预计2023年-2027年，高速铜缆年复合增长率为25%。

另外，算力硬件方向同样表现活跃！工业富联靠着AI服务器，赚翻了！业绩说明会上，相关人士表示，2024年公司有望拿下全球四成份额，AI贡献占公司云计算总收入40%。

基金传送门：$华宝万物互联混合A(OTCFUND|001534)$$华宝万物互联混合C(OTCFUND|016463)$、$华宝纳斯达克精选股票发起式(QDII)A(OTCFUND|017436)$$华宝纳斯达克精选股票发起式(QDII)C(OTCFUND|017437)$

三、旅游板块涨幅在前。

“五一”假期国内旅游市场景气延续，出入境游市场从复苏走向了繁荣。恭喜恭喜！

另外，券商认为2023年出行板块基本实现扭亏，旅游休闲、酒店餐饮整体恢复较好，旅游服务收入同比增294%，归母净利润实现扭亏，且超越2019年利润水平。

以下是宝儿姐家主要指数基金跟踪指数的涨跌幅情况：

（数据来源：Wind，2024.05.16）

美股三大指数均创历史新高

美国4月CPI同比增长3.4%，符合市场预期。市场预期美联储将从9月份开始降息，但零售数据不及预期可能成为隐患。隔夜，美股三大指数全线收涨，均创历史新高。收盘结果如下：

（数据来源：Wind，2024.05.16）

COMEX黄金期货涨1.35%，报2391.8美元/盎司。（数据来源：Wind，2024.05.16）

国际油价全线上涨，美油6月合约涨1.09%，报78.87美元/桶；布油7月合约涨0.68%，报82.94美元/桶。（数据来源：Wind，2024.05.16）

投资策略

月度观点：

（1）中国股票的业绩和估值相对于其他新兴市场都有优势，地产预期企稳的情况下对大势不悲观；

（2）TMT一季报利空落地较多，AI主线继续有新进展，5月季节性规律也偏向成长，增加TMT权重。

（3）经济基本面弱企稳，同时消费中业绩较强的板块超额收益较多（家电等），消费权重适度降低。

（4）美国基本面胀远大于滞，美联储的态度和通胀数据仍有超预期可能，美元、美债可能继续上行，预计周期行业波动加剧。

（5）车的内需改善、外需景气，带动锂电，维持新能源超配。

（6）金融地产中银行业绩波动降低了高股息配置逻辑，但非银性价比提高。

周度观察：

（1）上周利空较多，社融数据、关税、重启IPO等，考虑到近一个月在外资回流下中国资产在全球内表现亮眼（注意本周开始北上实时数据将停止），包括很多顺周期的品种都有修复，指数级别的上涨或接近尾声。

（2）不过这不意味着一定会有大幅的下跌。之前社融数据好的时候经济也没有很好，现在因为政策和转型的原因变差也不必悲观，略低于预期的PPI更能代表真实的经济状况。挤了水分的数据配合4月政治局会议“乘势而上”的表述，使得市场对于未来的财政加速和地产政策落地多了信心，同时缩表的数据也说明低效企业的退出，利好头部企业。

（3）过去的老路是加杠杆，扩表看终局，现在的新路是调结构，缩表看格局。格局好+需求韧性的行业是长期的方向，目前主要是内外需兼修的制造业优势行业，如家电、机械、化工等。

（4）涨价逻辑是另一个可以在偏弱环境中的相对收益思路，如公用事业和交通等。

适时关注：

（1）中长期配置：AI（应用、光模块、服务器、边缘硬件）；油、有色

（2）困境反转：电子、医药

（3）中等增速、中等股息或现金流在改善的品种：家电、食品饮料、工程机械、商用车、面板等。

本周宝儿姐精选基金如下：

【掘金TMT板块】华宝万物互联（A：001534；C：016463）、华宝科技先锋（A：006227；C：010842）

【互联网券商+移动支付】华宝金融科技ETF联接（A：013477；C：013478）

【一键打包电子龙头】华宝电子ETF联接（A：012550；C：012551）

【挖掘资源板块牛企】华宝资源优选（A：240022；C：011068）

【一键打包有色金属牛股】华宝有色金属ETF联接（A：017140；C：017141）

【一键打包食品饮料龙头】华宝食品饮料ETF联接（A：012548；C：012549）

【中特估投资机遇】华宝红利基金（A：501029；C：005125）、华宝银行ETF联接（A：240019；C：006697）

【14亿人健康刚需】华宝中证医疗ETF联接（A：162412；C：012323）、华宝医药生物（A：240020；C：019029）

【一键打包券商龙头】华宝券商ETF联接（A：006098；C：007531）

【成长+价值均衡配置】华宝国策导向（A：001088；C：019108）

注：基金管理人判定的华宝万物互联、科技先锋、金融科技ETF联接、国策导向、红利基金、银行ETF联接、券商ETF联接、医药生物、电子ETF联接、资源优选、有色金属ETF联接、食品饮料ETF联接、价值发现风险等级为R3-中风险，适宜平衡型（C3）及以上的投资者，基金管理人判定的华宝医疗ETF联接、纳斯达克精选风险等级为R4-中高风险，适宜积极型（C4）及以上的投资者，适当性匹配意见请以销售机构为准。境外市场基金除了需要承担与境内证券投资基金类似的市场波动风险等一般投资风险之外，还面临汇率风险等境外证券市场投资所面临的特别投资风险。

今天就到这里啦，我们明天再见啦~

我的心愿是：看过这篇文章的都发财：）

#房地产强势状态能否持续？#