问：新能源全线大涨，筑底成功？

中海基金姚晨曦：

根据Wind数据，新能源相关的光伏设备、风电设备、能源金属、电池上周涨幅喜人，在124个申万二级行业中，分别排名第3、4、9、44，引发了市场对新能源板块是否筑底成功的讨论。

从中报披露来看，光伏设备产业链价格及盈利已基本触底，供给端落后产能出清进入中后期；风电设备企业普遍盈利环比修复，订单有望逐步兑现；下半年电网主网招标明显提速，国内订单开始逐步兑现，海外也有望加速增量市场的挖掘。

8月下旬，《能源重点领域大规模设备更新实施方案》的通知印发，重点推动实施煤电机组节能改造、供热改造和灵活性改造“三改联动”，输配电、风电、光伏、水电等领域实现设备更新和技术改造，将以旧换新、设备改造政策推广到新能源。虽然没有明确具体规模，但基于对汽车、家电等消费品政策落地效果的观察，市场对这个政策的落地有着较高的预期。

整体来看，新能源相关行业的发展值得我们关注，股价的上涨也在一定程度上反映着市场的预期。是否筑底成功，还需要等待政策落地以及企业业绩改善的情况。

下半年，中海环保新能源混合$中海环保新能源混合(OTCFUND|398051)$和中海能源策略混合的配置重点依然会放在核电、电网建设、设备更新等领域，同时积极关注光伏、锂电等新能源板块行业拐点的临近$中海能源策略混合(OTCFUND|398021)$

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