大家好，我是许荣漫。新能源板块近日走强，尤其是锂电产业链相关标的高开高走，主要系消息面催化、以及4月底以来行业积极因素积累带动。具体一起来看看。
消息面看，5月8日工信部公开征求对锂电池行业规范条件及公告管理办法(征求意见稿)的意见，要求企业每年研发及工艺改进的费用率不低于3%，上一年度产能利用率不低于50%，对电池能量密度、循环寿命等性能参数提出更高要求，引导企业减少单纯扩大产能的制造项目，助力行业产能出清，具有技术和规模优势的头部企业有望更为受益。此外，5月3日美国发布IRA法案FEOC要求最终指引，对于关键矿物材料要求也有所放松。
需求端看，据乘联会预估，4月全国新能源乘用车厂商批发销量80万辆，同比增长33%，环比微降2%，预计渗透率40%+。汽车以旧换新补贴实施细则在4月底公布，以旧换新购置新能源车可获得单车1万元补贴，叠加4月底北京国际车展众多新车型推出，有望助推电动车需求进一步释放。
业绩角度看，今年一季度锂电产业链营收利润普遍下滑，部分环节出现全面亏损，电池环节相对较好，产业链价格进入底部区域，业绩落地后压制板块的负面因素阶段性解除。
从基金重仓持股角度看，一季度电新行业重仓持股占比同比下滑2.25%、环比增加1.14%，增持方向主要为电池龙头、逆变器龙头相关方向。伴随需求放量、供给端改善、以及新技术推进，产业链价格及盈利有望逐步筑底修复，板块积极因素有望被更多关注，进而带来板块修复机会。
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