一、美国宏观经济数据
美国二季度GDP环比折年率上修至3.0%,核心PCE环比小幅下修。美国第二季度实际GDP年化修正值环比升3.0%,预期升2.8%,初值升2.8%,一季度终值升1.3%。
其中,个人消费对GDP增长的贡献由1.57%上修至1.95%。同时公布的数据显示,二季度核心PCE物价指数修正值年化环比升2.8%,预期升2.9%,初值升2.9%,一季度终值升3.6%。
美国7月PCE和核心PCE同比分别为2.5%和2.6%,略低于预期。美国7月核心PCE物价指数同比升2.6%,预期升2.7%,前值升2.6%;环比升0.2%,预期升0.2%,前值升0.2%。PCE物价指数同比升2.5%,预期升2.6%,前值升2.5%;环比升0.2%,预期升0.2%,前值升0.1%。超级核心PCE(不包括住房和能源的核心服务)在7月环比增长0.2%,为连续第二个月增长,同比3.25%。
美国7月耐用品订单超预期反弹,飞机订单为主要拉动。8月26日公布的数据显示,美国7月耐用品订单初值环比升9.9%,预期升5.0%,6月终值从降6.7%修正为降6.9%。继6月意外暴跌后,美国7月耐用品订单强劲反弹,创疫情以来最大涨幅,远高于预期。美国商务部报告显示,商用飞机的预订量在经历了2020年中期以来的最大跌幅后,强劲反弹,该项目订单每月的波动幅度都很大。此外,报告显示,主要金属、计算机、通讯设备和电气设备的订单均有所下降。
美国8月谘商会消费信心指数创5个月最高。8月27日公布的数据显示,美国8月谘商会消费者信心指数103.3,创5个月来最高值,预期100.6,前值从100.3修正为101.9。数据显示,美国消费者对未来整体经济信心有所增强,但是对劳动力市场担忧加剧。数据还显示,8月35岁以下消费者信心指数有所下降,35岁及以上消费者信心指数上升;年收入在2.5万美元以下消费者信心指数下降,年收入在2.5万美元及以上消费者信心指数上升。
二、主要指数相关情况
1、 一周指数表现
上周(8月26日-30日),标普油气指数上涨0.19%,纳斯达克100指数整周下跌0.74%,标普500指数整周上涨0.24%,其覆盖的11个行业板块有8个上涨,其中金融领涨2.92%,信息技术领跌1.48%。
数据来源:Wind,指数历史表现不预示未来收益
2、 配置方向
美股:上周(8月26日-30日)美股持续震荡,二季度GDP的上修和7月PCE的温和反弹让市场对衰退的担忧有所缓解。
周中发布的英伟达Q2财报营收创下新高,三季度业绩指引显示增速放缓,这也导致科技板块略有回调。
鲍威尔以及部分联储官员明确释放鸽派信号,目前CME降息预期依旧是9月开启,同时一次性降息50Bps的概率小幅下降至30%左右,全年预估降息99Bps。在降息即将落地的时候,需要注意资产可能已经充分计入了降息预期,同时整体降息幅度也可能有限。本周重点关注9月6日发布的8月非农数据
跨市场和资产:日本转为流出、美股流入收窄、发达欧洲流出加速、新兴市场流出收窄。主动外资上看,美股上周流入收窄至6.6亿美元(vs.上上周流入21.5亿美元),发达欧洲流出扩大至9.0亿美元(vs.上上周流出1.4亿美元),日本股市转为流出2.8亿美元(vs.上上周流入0.7亿美元),新兴市场流出收窄至5.5亿美元(vs.上上周流出10.9亿美元)。全球股票及货币市场流入放缓,债券市场流入加速。
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数据来源:Bloomberg
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