#2023年最后两个月,投点什么穿越震荡?#红利低波其实是一个Smart贝塔策略
#2023年最后两个月,投点什么穿越震荡?#
红利低波其实是一个Smart贝塔策略指数,在每一次调仓过程中,指数会把因估值上升或其他原因导致的股息率下降的股票调出去,相当于变相帮我们择时止盈,实现了指数成分股的低买高卖,作为投资者确实省去了好多麻烦。
我看很多红利低波的持有人也确实比较peace,有钱了就投进去一笔,确实不太纠结止盈的问题。
那为什么红利低波这么好呢?我觉得还是因为这个策略集合了红利和低波两大长期绩优的因子,给人的感觉像茅台+瑞幸的组合,强强联手、非常能打。
先说红利策略,我们知道,红利策略是一个在A股和海外市场,都证明了自己的策略。
道理也好理解,能持续、稳定的进行高分红的公司,大部分情况下他的盈利能力和现金流都很好,财务报表也比较健康。
在国内主要以央企、国企这类公司为主,分布在银行、传媒、钢铁、煤炭、石油石化这些传统行业,竞争格局比较清晰,还搭上了“中国特色估值体系”的东风,有政策呵护。
同时,这类公司大部分处在成熟行业,整体经营风险比较低。
这种公司,可能在新技术爆炸增长,特别强的成长股行情里会比较吃力,但在宏观经济降速的市场环境下,高成长高回报的资产比较少,高股息稳定提供现金流的性价比会比较突出。
这就是红利因子的优势,从公司质量角度出发的;而另一边的低波因子,实际是从市场行为的角度判断的。
低波动是一种股价表现,只有不是大热门的股票,股价的波动率才会低,因为人少,多空博弈会少,交易对股价造成的扰动才会更小。
因此,实际上红利低波策略选到的都是经营稳定、盈利突出、但市场还没有过度关注的股票,这种品种长期体验好,不会涨得特别急特别猛,就默默的涨。
就是这样长期积累下来,红利低波已经比上证50、沪深300这些主流宽基指数涨得多了,还跑赢了只有红利因子的中证红利,也难怪有朋友感慨——能战胜中证红利的,就只有红利低波了吧。
在这个堪称地狱难度的A股市场,还能有这样一个波动小,长期收益并不少的品种供我们投资,也是一件难得的事。
刚刚我还去查了一下,$景顺长城中证红利低波动100ETF发起联接A[016128]$ 成立以来的年化收益达到了11.27%,已经不逊于老巴推荐的标普500年化10%的收益了。 @景顺长城基金
![](http://gbres.dfcfw.com/Files/picture/20231207/size500/273191518F9A4B37466C4A5E55BF30D9_w1080h1080.jpg)
红利低波其实是一个Smart贝塔策略指数,在每一次调仓过程中,指数会把因估值上升或其他原因导致的股息率下降的股票调出去,相当于变相帮我们择时止盈,实现了指数成分股的低买高卖,作为投资者确实省去了好多麻烦。
我看很多红利低波的持有人也确实比较peace,有钱了就投进去一笔,确实不太纠结止盈的问题。
那为什么红利低波这么好呢?我觉得还是因为这个策略集合了红利和低波两大长期绩优的因子,给人的感觉像茅台+瑞幸的组合,强强联手、非常能打。
先说红利策略,我们知道,红利策略是一个在A股和海外市场,都证明了自己的策略。
道理也好理解,能持续、稳定的进行高分红的公司,大部分情况下他的盈利能力和现金流都很好,财务报表也比较健康。
在国内主要以央企、国企这类公司为主,分布在银行、传媒、钢铁、煤炭、石油石化这些传统行业,竞争格局比较清晰,还搭上了“中国特色估值体系”的东风,有政策呵护。
同时,这类公司大部分处在成熟行业,整体经营风险比较低。
这种公司,可能在新技术爆炸增长,特别强的成长股行情里会比较吃力,但在宏观经济降速的市场环境下,高成长高回报的资产比较少,高股息稳定提供现金流的性价比会比较突出。
这就是红利因子的优势,从公司质量角度出发的;而另一边的低波因子,实际是从市场行为的角度判断的。
低波动是一种股价表现,只有不是大热门的股票,股价的波动率才会低,因为人少,多空博弈会少,交易对股价造成的扰动才会更小。
因此,实际上红利低波策略选到的都是经营稳定、盈利突出、但市场还没有过度关注的股票,这种品种长期体验好,不会涨得特别急特别猛,就默默的涨。
就是这样长期积累下来,红利低波已经比上证50、沪深300这些主流宽基指数涨得多了,还跑赢了只有红利因子的中证红利,也难怪有朋友感慨——能战胜中证红利的,就只有红利低波了吧。
在这个堪称地狱难度的A股市场,还能有这样一个波动小,长期收益并不少的品种供我们投资,也是一件难得的事。
刚刚我还去查了一下,$景顺长城中证红利低波动100ETF发起联接A[016128]$ 成立以来的年化收益达到了11.27%,已经不逊于老巴推荐的标普500年化10%的收益了。 @景顺长城基金
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