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发表于 2023-10-20 18:03:08 天天基金网页版 发布于 上海
【夏林锋说成长】国产半导体支棱起来了?这个周期很重要!

 

大家好,我是基金经理夏林锋。 

昨日(10月19日),芯片半导体方向走强。究其原因,还得说到本周美国进一步收紧芯片出口禁令这事,国产替代紧迫性提升,市场普遍看好国产替代的投资机遇。那么,半导体板块当下值不值得投? 


之前我也跟大家说到过,我会用“终局的思维去选股、周期的思维去选时”,对于半导体板块而言,了解其周期非常重要。近两年半导体板块的相对高点出现在2021年7月,到现在调整幅度也比较大。 


从今年情况来看,半导体的问题是复苏力度比预期中慢。回顾半导体之前几个季度的报表,去年三季度数据表现是比较差的,去年四季度和今年一季度看到一些希望,但复苏力度还是比预期中慢。 


半导体行业的周期性主要看存储价格和面板价格,一些公司已经开始控产,价格也在往上走,只是市场认为这些公司可能不是高成长性的,不愿意给它们高估值,但它们的走势其实是在比较稳步地向上,只不过弹性没有很大。 


目前半导体行业已经处于下行周期的底部区域,估值处于近十年偏低水平。在国内政策大力扶持、国产替代加速背景下,未来成长空间巨大,我也会持续关注半导体领域的机会。 


最后我想跟大家说说心里话。近期市场整体波动加大,热点切换频繁,给基金净值带来一定影响。还是希望大家能够稍微将持有周期拉长,未来我会坚持三年一倍的选股逻辑,持续挖掘中长期看好的成长股,争取给大家带来还不错的长期回报!希望未来我们一起穿越波动的迷雾,收获灿烂的阳光。


 观点更新时间:2023.10.20 

【相关基金】

【地产+连锁服务+TMT+保险】 $华宝生态中国混合A(OTCFUND|000612)$$华宝生态中国混合C(OTCFUND|016462)$  

数据来源:Wind,截至2023.10.19。

注:基金管理人判定的华宝生态中国风险等级为R3-中风险。基金经理观点仅代表当时观点,今后可能发生改变,仅供参考,不构成任何投资建议或保证。


 


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