2023以来逐渐白热化的组件价格竞争，已将光伏行业在过剩状态下可能出现的惨烈景象展现大半，结合持续一年半的板块股价下行，投资者对光伏板块从担心、悲观、恐慌、到绝望的负面情绪也基本释放完毕，我们认为2024年光伏板块将迎来基本面和市场预期的“否极泰来”。
从行业来看，行业景气度及主流企业报表业绩触底后，量、利预期及估值的集中修复，预计最快24Q1可见，标的首选各环节在这一轮产能出清过程中展现出强势盈利韧性和发展后劲的强企业；
另外，TOPCon大扩产之后，围绕下一轮电池片扩产技术路线选择的投资机会，标的主要围绕引领新一轮技术方向的主产业链优势制造企业及相关设备、耗材供应商，该主线热度预计在企业普遍开始决策2024H2-2025年扩产技术路线的2024年中附近。