整个国庆假期期间全球资产格局发生了重大变化！
以港股为首的中国资产全线爆发，恒生指数假期累涨9.3%，恒生科技指数同期上涨13.36%
尤其是美股三倍做多富时中国 ETF，5个交易日涨58.6%
因为 A 股资产的暴涨，全球资金的动向也在发生大幅变化
根据高盛主要经纪商的数据，对冲基金对中国资产的配置大幅流入，目前净配置已经回到了55%的百分位，资金规模已经超过了日本
其中资金流出主要来源于印度等东南亚市场
印度股市因为连续9年的上涨，估值已经处于高位
在全球资产没有更好的地方可以配置的时候东南亚市场即使估值较高，但是因为高速的经济增速，依然吸引了大量资金配置
现在中国资产崛起，外资大幅增加中国资产头寸，必然导致对东南亚市场配置减少
但是我认为这只是资金面的变化，不会影响到东南亚经济的基本面
就像我们 A 股现在最缺的其实就是基本面的验证
所以对东南亚市场的配置我会继续保持，尤其是场外的印度基金，每天限额100
而且经过假期的几天回调，现在正好是配置的机会
美股市场现在的宏观环境也发生了很大的变化
在节前的市场市场还预计美联储11月降息50个基点的概率在50%以上
现在根据芝商所的利率观察工具显示，现在已经没有这个选项了
目前市场预期11月降息25个基点的概率是87.3%，另一个选项是不降息！概率为12.7%
对美股而言影响比较中性，因为上周五非农数据大超预期，表明美国劳动力市场依然强劲
美国经济正在实现软着陆，所以纳指在假期期间仅回调了1.22%
仓位上假期我也没有加仓，目前依然保持着4-5成仓位
降息预期变动影响最大的还是美元债基金
现在美国10年期国债收益率重返4%
以20 年以上美国国债 ETF 为例，5个交易日下跌了3.02%
非农数据大超预期只是放缓了美联储降息的速度，并不改变降息幅度
所以对于美元债的配置依然保持定投
目前持仓里面还有很大的黄金配置
对于黄金的行情要结合最近ZD局.势.来看，不然按照美联储10年期收益率这个反弹走势，黄金肯定是要回调的
好在DP一.响.黄金万两，ZD局.势.的紧张让黄金的避险需求提升
对于接下来黄金的看法我依然倾向于长线看多，不过并不急于加仓，保持现有仓位为主
目前对于 A 股资产我没有配置场外的基金，主要以海外账户进行参与，方便及时操作
今天 A 股和港股这个表现非常差强人意
市场非常期待的财CZ策并未如期出现，讲话主要是一些大方向上的论调，缺乏具体措施
港股市场因为假期涨幅过高，现在也出现了较大回调，被 A 股拖累
目前对于A 股资产我还是以做短期为主，赚一波情绪和资金的推动
长线逻辑目前不敢看多，而且接下来应该会有一些分歧出现，可能出现震荡调整
最后总结一下：长线看多美股、美元债、东南亚，国内利率债需要观察
A 股资产目前以做短线为主，根据行情和基本面数据决定是否要长线配置
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