#全球致富风口#纳斯达克生物科技,正迎来“天时地利人和”
纳斯达克生物技术,涵盖在纳斯达克上市的近400家生物科技企业,是衡量生物科技行业的主要指数。纳斯达克生物科技指数成份股来自全球,基本覆盖了全球生物科技的龙头公司,区域分布上,美国公司占比82.60%,英国公司占比5.69%,爱而兰公司占比3.95%,法国公司占比1.62%,中国等企业国家企业占比6.14%。
纳斯达克生物科技指数基期为1993年11月1日,基点为200点,截至2023年底,指数收于4370.58点,累计上涨20.85倍,复合年化收益率为10.76%。(数据来源:wind.截止2023.12.31)
从指数的历史涨幅看,至今的涨幅可以划分两大阶段,其中1995年-2000年,最大涨幅为9.05倍;2003年-2021,最大涨幅为10.97倍,两个阶段均出现了最大接近10倍的上涨。看好全球创新药发展趋势的朋友,可以关注汇添富纳斯达克生物科技ETF发起式链接(QDII)人民币A(017894)。
我看好纳斯达克生物科技指数,主要有两方面原因:
一方面,漂亮国降息预期猛增。
过去2两年老美疯狂加息,不管对国内、还是国外的创新药企都是“釜底抽薪”式的伤害。但是到了2024年,加息很有可能就要停了,未来也大概率要逐步开启降息。
我们要搞明白的一点在于股市大多时候体现的都是预期,所以当2023年7月,最后一次加息之后,当前正处于“结束加息——开启降息”的观察窗口内,虽然点阵图指引2024年仅降息75bp,但是自从美国10月经济数据边际降温之后,市场对于降息的定价也在不断的加深,10年期美债收益率直接一口气从5%跌至3.9%,而美股自11月起持续上涨。
也就是说,处于结束加息到开启降息的这个阶段,美股是更适合看多做多的。事实也的确如此,全球医药投融资数据出现了明显的止跌回升的迹象。当前的纳指生物科技指数估值正处于近五年低位区间,所以在降息预期打满的背景下,创新药的的春天要来了!
另一方面,美股医药的生意模式和咱们大相径庭。
美国是全球发达国家里唯一一个没有全民医保的。它的显著特点是,美国最大的医疗健康开支,主要通过私人保险部门以市场自由定价的方式支付,保险机构、药企、药品分发渠道商,共同形成了美国药品的定价机制。
“漂亮国”支付结构独特,且支付金额巨大,私人保险部门资金支付占比超30%、主导医药定价,这意味着,美股创新药的利润率是更高的。所以在今年跨境投资、全球配置这么火热的背景下,美股医药的投资机会不该被忽视。
除此之外,创新药的成长逻辑也十分结实。
全球老龄化(Global Aging)决定行业天花板,人愿意为活着买单,美医疗开支与年龄呈现明显的线性关系;人类面临的疾病也在“进化”,糖尿病、、癌症、新冠等层出不穷;以及减肥药、中药等时代需求的推动。
有时候我想,投资是一场选择大于努力的游戏!“长期投资”这种文化可能真的只有美股这种慢牛、长牛,匀着涨的市场才能出现,历史数据一再说明,美股可以不择时,这是得天独厚的优势。如果我们选择投资纳斯达克指数(浅蓝色标签),那么2011年-2023年,13年中有10年赚钱,盈利概率达到76.92%,整体盈利达到476.22%。
就投资而言,和谁在一起真的很重要!从这个角度来看,在资产组合中增加美股配置,是比较明智的。而纵观美股诸多板块,我最看好纳指生物科技指数,看好美股创新药!纳斯达克生物科技,正在迎来关键性的“天时地利人和”,在当前的投资环境之下,是我们资产组合中应该包含的投资项目!
巴菲特讲,不要浪费一场危机。看好全球创新药发展趋势的朋友,可以关注汇添富纳斯达克生物科技ETF发起式链接(QDII)人民币A(017894)。基金年度管理费率和托管费率合计为0.65%,持有满7天免赎回费,在同类基金中具备较高的性价比。相较同类产品优势较大,是极为划算的海外创新药布局投资工具。
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