创业板50指数囊括50只创业板龙头,经历前期的回调,中小盘公司体现了更大的向上弹性,如何布局成长板块,速看南哥点评创业板50!
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上周市场普涨,万得全A上涨5.18%,89.93%的股票收涨。风格上,红利和小盘表现强势,大盘成长相对较弱。指数层面,沪深300上涨3.71%,创业板指上涨1.81%。(数据来源wind)
春节消费数据“开门红”叠加稳增长政策催化,风险偏好回升带动A股持续节前的反弹行情。结构上特征有三:一是海外AI映射,“Sora”创新及英伟达业绩超预期等对AI为代表的TMT行情形成提振;二是安全整治政策出台、煤价上涨等催化下,煤炭为代表的红利资产亦表现亮眼;三是节前流动性风险部分释放,筹码压力逐渐出清,叠加前期回调较深,中小盘公司体现了更大的向上弹性。
后续市场能否延续反弹,可观察广义财政赤字率的变化方向。目前属于部分经济数据的空窗期和基数错位阶段(比如工业企业经济指标、固定资产投资指标等不披露1月份数据,而是合2月数据一并在3月中公布),实际经济基本面情况不容易达成一致。从历史时间序列的情况来看,广义财政赤字率对非金融A股的ROE(净资产收益率)有较为明显和稳定的领先意义,这意味着如果广义财政赤字率能够有明显的提升,那么市场可能会对未来的基本面预期有所改善,从而带来市场风险偏好的进一步回暖。
风格来看,成长板块已更为低估,创业板/沪深300的相对PE估值、相对PB估值均到达2010年以来相对底部区间。基本面来看,电子、算力为代表的权重行业处于需求及创新的双重拐点,对创业50板块的基本面预期形成向上支撑。需求层面,AI技术的持续突破与商用化落地,提振国内算力需求,英伟达业绩超预期进一步印证算力需求的高增。此外,AI浪潮下国内先进制程与先进封装产线资本开支也有望加速;产业创新层面,折叠屏手机销量高增、中大尺寸OLED加速渗透、智能汽车新车型不断发布,对面板、汽车电子等上游供应链形成提振。
创业板50指数囊括50只创业板龙头,重仓行业是电力设备、医药生物、电子、通信等(注1),当前配置性价比凸显,感兴趣的投资者可以关注景顺长城创业板50ETF联接(A类017949,C类017950),在风险匹配的情况下低位布局或闲钱定投布局。
(定期定额投资是引导投资人进行长期投资、平均投资成本的一种简单易行的投资方式,但是定期定额投资并不能规避基金投资所固有的风险,不能保证投资人获得收益,也不是替代储蓄的等效理财方式。)
注释:
景顺长城创业板50ETF联接基金晨星风险评级:中高,适合激进型、积极型、稳健型投资者。
1. 数据来源:Wind,截至2024.02.26,申万一级行业。创业板50指数(399673.SZ)成分行业权重分布为:
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$景顺长城创业板50ETF联接A(OTCFUND|017949)$
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#基金经理说##深成指、创业板指双双涨逾1%#