• 最近访问:
发表于 2024-08-17 11:36:13 股吧网页版 发布于 湖北
债牛突然“摔了一跤”!下半年资产配置,债基又该怎么投?

#天天基金调研团#近期全球股市大幅震荡,引发市场恐慌。美股“科技七雄”遭到重挫,日经225指数在85日创下12.4%的跌幅。韩国股市也未能幸免,韩国综合指数在同一天下跌了8.75%。此外,英国、德国、法国等国的主要股指也在同期大幅下跌。A股已经熊市3年,在调整3月有余的A股市场,投资者仍然需要耐心等待调整后的反弹机会。现阶段仍然还是要以中低风险的投资产品为主,债券基金确实有一席之地,近期的回调正是“倒车接人”的最好时机!


实体内生需求提振仍相对偏弱,政策发力必要性抬升,叠加海外货币政策正在转向,尤其是美联储降息预期升温,全球流动性环境趋于改善,为国内货币政策的进一步放松打开空间,不排除4季度再次出现央行降息的可能,货币市场利率有望迎来进一步的补降,并带动中短端利率维持低位。骑牛看熊认为在经济弱修复态势未扭转的情况下,未来存贷款利率或会进一步下行中外利差或会逐步收窄、人民币汇率压力或将逐步减轻,我国货币政策宽松空间或会进一步打开。

 



今年上半年,央行货币宽松步伐相对谨慎,主要是考虑到稳汇率的影响。随着三中全会、政治局会议等重要会议的相继举行,下半年相关稳增长政策的出台及落地值得期待。7月份的央行降息实则就是一种“放水”行为,进一步解决下半年市场资金的流动性问题。随着美联储降息预期的增强和美元的相对走弱,人民币汇率压力得到缓解,为央行提供了降息以支持实体经济的有利时机央行对于债券资产收益率的调控或将日益精准。


在当前监管政策的约束下,尽管债券市场面临一些挑战,但市场对债券的投资需求仍旧保持强劲。近期债券收益率不断走低,极致行情下收益率进一步向下突破的空间相对有限考虑央行操作的连续性,短期内投资者或需重视长债收益率的上行风险下半年财政政策发力或将是个关注点,骑牛看熊认为央行对于债市收益率进行直接调控概率或将加大,不排除央行买入国债投放长期流动性对冲四季度MLF大额到期的可能性。

 


欧洲央行已经开始降息策略全球通胀、地缘政治等因素的潜在扰动不容忽视,叠加市场对美国经济衰退的担忧加重,市场的降息预期明显升温并带动美债收益率下行。利率债市场依然是“长牛不变”年内降准降息均存在空间,宏微观大逻辑没有发生根本性切换的背景下,债市整体仍以多头思路为主依旧看好稳健类资产。

 

8月银行理财规模增量季节性回落利多出尽后基金配债情绪弱化。近期央行对长债风险的关注度边际提升,8月中旬开始债市仍面临考验期,不同债券出现不同程度的回调,对于市场有一定的恐慌情绪,似乎认为债券牛市到顶了,实际上只是经济调控中的回调而已。骑牛看熊认为3季度要注意会形成一个新的“黄金买点”,债市长期的趋势性利好尚未逆转,抓住调整窗口再择机进行配置

 

     

在当前国内信用利差、短端与资金利差均在历史低位的背景下,如果短端利率维持低位,那么长端利率上行的空间也是相对有限的。尽管近期OMO与MLF利率调降后债券利率进一步下行,但大行存款利率也同步调降。考虑资金面短期仍然将面临一定的扰动,可以在短期降低久期等待风险释放完毕,在短端利率企稳后再提升久期参与。

 

今年历次调整时间都偏短,导致投资者还没反应过来,债市再度进入上涨,票息资产“跌不动,涨得快”的印象被固化。随着美联储降息,国内货币政策宽松空间也进一步打开,那么债券利率跟随下行也是可能的。不过要注意,如果消费等经济数据进一步明显增长,或者政府债发行冲击较大,那么长债利率则可能进一步上行。骑牛看熊认为短期观察负债端稳定性、资金面、票息资产定价及增量资金持续性,是接下来策略布局的关键,可以等待债市走向明朗,布局右侧仍有机会。

 

定开债基金相较于完全封闭式债券基金,增加了基金的流动性,不必等待几年以上。基金资金能得到充分的利用,封闭期内基金的收益率一般会比普通债券基金高。相比普通的开放式债基,定期开放的债基更加有利于基金经理管理,主要原因是不需要应对市场的赎回压力,就不会出现大额申购摊薄收益。

 

定期开放债基是一种创新封闭式债基,结合了开放式基金与封闭式基金的优点,采用封闭运作与定期开放相结合的方式。基金大多时间处于封闭期,避免了股市震荡带来的一些风险做投资要有中长期的布局思路,比如90天定开债,相当于3个月的时间。用更长的时间来获取更高的收益,这样的事情何乐而不为呢?可以选择该基金作为一个中线投资理财的产品,相信之后也会获得理想的投资收益。

 

 




骑牛看熊持有并测评一下交银稳安90天持有期债券A(018011)

1.基金概况


该基金是债券型-长债的基金产品,发行日期:2023年4月10日,基金公司:交银施罗德基金

 

业绩比较基准:中债综合全价指数收益率*90%+人民币活期存款利率(税后)*10%

 

本基金的投资目标:在严格控制风险和保持较高流动性的前提下,力求获得高于业绩比较基准的投资收益。

 

 

2.四分位排名

 

从四分位排名来看,整体表现还是不错的,值得一提的是在“近1周”表现优秀;“近1月”“近3月”、“近6月”、“今年来”都是表现一般;“近1年”是表现良好,业绩排名位居同类型基金产品的前列。

 

之所以选择这个基金,关键在于“稳健”,从该基金的同类排名来看,时间越长投资收益率越高,基金净值收益越高,排名也相对更加靠前。近期该基金受到市场政策面影响,在同类基金出现明显的回调走势之后,反而出现了基金单位净值上涨的情况,说明基金经理操盘手法过硬,更加适合当下的债券市场。目前来看还是比较不错的基金产品

 

 

3.基金持仓

 

20241季度和2季度的基金持仓比例来看,主要还是国债为主,并没有选择重仓参与,2季度还出现了降低仓位的持仓比例,但是同类产品排名始终靠前,从侧面表明基金经理的操盘能力较强,这也说明该基金产品是一只相对平衡型的基金产品。这类产品往往收益率相对较高,也更加安全一些

 

 

4.基金经理

 

姬静基金经理学历杠杠的,一直以来都是以债券型的基金产品为主,值得注意的是名下大多数产品的任职回报是明显强于“同类平均”收益。投资债券型-长债的基金产品可谓是驾轻就熟,投资者完全可以信任它的操盘能力,就看之后是赚多赚少了!

 

姬静基金经理名下的基金产品,不仅出现全红的态势,而且任职回报期间多数都是跑赢了同类平均值的,这也说明了基金经理的操盘能力较强,确实让人感触良多,心里默念:“跟上、跟上、跟上!”

 

5.基金经理简介


姬静从助理开始广泛接触各类型固收产品,涵盖短债、中长期纯债、最短持有期产品,产品策略类型涵盖利率债  金融债混合投资策略,高等级信用债  利率波段策略,短久期信用债投资策略等,不断完善投资体系和认知能力,积累拓展研究的宽度和深度。

 

 

6.基金产品优势

债性纯正,助力闲钱理财升级。本基金主要投资于债券、同业存单等固定收益类资产,不可投资可转债、股票等权益类资产。

 

本基金设置90天最短持有期,有利于维持基金相对规模稳定,帮助投资人减少频繁操作,较短封闭期也能兼顾日常资金流动性需求。

 

 

 


7.基金特点

定开债基金相较于完全封闭式债券基金,增加了基金的流动性,不必等待几年以上。基金资金能得到充分的利用,封闭期内基金的收益率一般会比普通债券基金高。相比普通的开放式债基,定期开放的债基更加有利于基金经理管理,主要原因是不需要应对市场的赎回压力,就不会出现大额申购摊薄收益。定开型债券的资金利用效率高,在利率中枢下降时期,可以灵活运用杠杆增加收益,定开债基的最高杠杆率则可以达到200%

 

 

8.A类基金的优势

A类基金是中长期持有为主,因为投资者持有时间越长,所需缴纳的申购费和赎回费就越少。

 


9.时机

骑牛看熊以一个普通家庭的生活来举例,月家庭收入10000元,家庭月开销6000元,剩下的3000元进行投资理财即可,还有1000元作为家庭应急备用金。骑牛看熊认为基金定投不需要花费过多的时间和心思去研究产品,将资金交由基金经理来代为管理,只需要注意基金账户是否达到既定的目标,在达到自己的盈利预期后选择止盈离场

 

做投资把风险放在第一位,这是恒久不变的真理。在风险来临前,做好资金配置,这才是力挽狂澜的关键。对于繁忙的上班族没有时间去进行研究,也没有足够多的经验去进行分析,这时就应该合理分配手中的资金,进行债券基金投资。投资者应该“睡后收益”来增加自己的资本,等到行情转暖后再来选择其它标的进行投资。

 




10.资产配置:买买买

骑牛看熊自己也购买了一些交银稳安90天持有期债券A(018011),一方面是通过该基金的测评发现表现还是不错的,另一方面也期望通过更好的基金产品来合理构架自己的资产配置,在之后获取更多的投资收益。

 

如果该基金按照自己的投资思路在运行,之后还会考虑选择基金定投的方式中长期参与其中。

 

 



如果投资者还找不到如何选择基金产品,还想着如何“抄作业”。对于基金产品,可以考虑$交银稳安90天持有期债券A$ $交银稳安90天持有期债券C$ ,这也是目前上市的同类基金中表现较好的。基金公司的实力是大家有目共睹的,优秀的基金经理保驾护航,再加上产品本身的优势明显,可谓是一举两得的投资标的,也是大家可以在之后行情中进行资产配置的品种,相信年底大家一定能满载而归!

 

与此同时,2024年是公认的“降息年”,美联储加息进入到尾声,随着降息号角的吹起,企业分红将会增多,这也有望迎来新一轮的上涨契机,可以关注该基金在之后的趋势性拉升行情,现在正是配置最佳时机!

@交银施罗德基金  

#纳指六连跌!何时见底?##纳指六连涨!特斯拉涨超6%##AI智能眼镜再爆发!新主线来了?##美债是当下最确定性的资产吗?##李大霄:市场转折点正在靠近了##重磅!新能源大利好##全球股市反弹 当前是入场好时机吗?##盘点基金二季报 有哪些看点?##三折叠屏新机来了 你会买吗?##8月份该如何投资操作?##净利约417亿元!茅台上半年成绩单出炉##定投日记##债指大本营##人人都爱宝藏基##资产配置计划#

郑重声明:用户在基金吧/财富号/股吧社区发表的所有信息(包括但不限于文字、视频、音频、数据及图表)仅代表个人观点,与本网站立场无关,不对您构成任何投资建议,据此操作风险自担。请勿相信代客理财、免费荐股和炒股培训等宣传内容,远离非法证券活动。请勿添加发言用户的手机号码、公众号、微博、微信及QQ等信息,谨防上当受骗!
作者:您目前是匿名发表   登录 | 5秒注册 作者:,欢迎留言 退出发表新主题
郑重声明:用户在社区发表的所有资料、言论等仅代表个人观点,与本网站立场无关,不对您构成任何投资建议。用户应基于自己的独立判断,自行决定证券投资并承担相应风险。《东方财富社区管理规定》

扫一扫下载APP

扫一扫下载APP
信息网络传播视听节目许可证:0908328号 经营证券期货业务许可证编号:913101046312860336 违法和不良信息举报:021-34289898 举报邮箱:jubao@eastmoney.com
沪ICP证:沪B2-20070217 网站备案号:沪ICP备05006054号-11 沪公网安备 31010402000120号 版权所有:东方财富网 意见与建议:021-54509966/952500