一鲸落而万物生,昨晚美国劳工部发布的6月CPI数据为市场带来了一波重大利好。数据显示,美国6月CPI同比上涨3%,低于预期的3.1%,且环比下降0.1%,为2020年5月以来首次转负。这一全面降温的通胀数据,不仅提振了市场对于美联储很快降息的信心,也直接影响了全球金融市场的走势。
数据公布后,标志着通胀压力进一步缓解。剔除食品和能源成本的核心CPI同样低于预期,显示整体物价上涨趋势得到有效控制,进一步强化了市场对于未来货币政策宽松的预期。据CME的美联储利率观察工具显示,美联储在9月的会议上降息的可能性冲高至近90%,高于报告发布前预期的80%。
受到这一数据的影响,美股三大股指曾一度直线拉升,同时也引发了全球金融市场的浪潮。美元指数在数据公布后直线跳水,离岸人民币兑美元汇率大涨,显示美元汇率承压。同时,黄金、白银等贵金属价格大涨,反映出市场避险情绪的缓解和对未来货币宽松政策的预期。中金表示,7月至9月期间市场对美联储降息的预期可能进一步升温,降息交易或迎来关键窗口期。这将对全球股、债、商品、外汇等各类资产均形成利好。
对于目前行情震荡的国内债券市场来说,可谓是一场及时雨。众所周知,汇率和利率之间的相关性很高,且一般来说都是同向变化。汇率高,那么利率也高,反之亦然。那么在过去这段时间,美国经济火热,国债收益率高企,导致美元坚挺,而我国为了维持汇率稳定,货币政策的操作空间受到一定限制,间接使得债市承压。而随着美元调整,国内的利率下限有望进一步扩展,从而对债市构成实质性利好。
在债市中,长债端这段时间的风险可不小。但多是消息层面的利空偏多,央行后续公开市场国债交易对于债市的影响依旧需要观察。如果操作规模不大则长债端可能靴子落地,反而是利空出尽。因此现在债市每一次的调整其实都是不错的布局点,可以从利率的波动中获益。因此在这方面我选择的是$中银纯债债券D$ (018581),这基主要布局信用债,且历史表现非常突出。近一年以来的收益率就达到了5.85%,远超同类平均。同时在最近债市震荡的一个月内依旧有0.41%的收益率,走势非常稳健。
综上所述,美国经济数据的发布无疑给我们国内的债券市场带来了极大利好,为债市的继续走牛提供了坚实的基础。#金融地产板块继续拉升 要追吗?##黄金牛市,还能持续吗?#
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