中国国际数码互动娱乐展览会（ChinaJoy）近期收官，参观人次创历史新高至36.7万，文化传媒板块也久违的争了一口气，短剧游戏指数（8841742.WI）今日大涨4.8%。（来源：Wind,20240731）
游戏方面，根据游戏工委最新数据，上半年中国游戏市场实际销售收入为 1472.67 亿元，同比微增2.08%，其中出海依旧是重要增量。（来源：华西证券，20240729）而行业上，过去AI在美术和客服等环节的降本增效十分显著，未来将可能转变为对游戏玩法升级（如智能NPC）的突破。考虑到当前游戏行业版号发放节奏维持稳定，出海进程也在有序推进，AI技术对游戏行业的贡献仍处于爬坡期，所以我们认为板块后续基本面有望持续向好。
而短剧方面，当前国内市场仍处于爆发式增长期，根据艾媒咨询数据显示，预计2027年中国网络微短剧市场规模将可能超过1000亿元。（数据来源：金融界，20240731）同时，近期海外AI大模型GPT-4o突破了实时响应和可打断对话等目前公认的语音助手技术难点；国内AI大模型PixVerse V2也已经可以实现单片段8秒、以及多片段40秒的视频生成。（来源：华金证券，20240726）这将有助于提振短剧行业生产效率提升和成本降低的预期，从而推动行业景气度持续向上。
目前文化传媒板块已经调整很久，中证文化产业指数（H30068.CSI）的TTM估值仅处于22.4倍的历史低位。（数据来源：Wind，20240730）考虑到国内外AIGC领域围绕ChatGPT的应用生态已经初步形成，“AI+”领域正处于快速扩展中，我们认为文化传媒板块是AIGC应用端中长期受益的领域之一，未来有望迎来估值的持续修复，建议大家积极关注。
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风险提示：
唐能履历：2009年9月加入银华基金，曾任行业研究员、基金经理助理职务。现管理基金如下：银华和谐主题混合（2015.5.25起），银华瑞泰灵活配置混合（2018.12.27起），银华科创主题灵活配置混合（LOF）（2019.7.5起），银华科技创新混合（2020.1.16起），银华瑞祥一年持有期混合（2021.4.29起）、银华农业产业股票发起式A（2021.6.11起）、银华农业产业股票发起式C（2021.11.19起）、银华体育文化灵活配置混合A（2021.6.15起）、银华智能建造股票发起式（2021.9.24起）、银华体育文化灵活配置混合C（2023.6.5起）。
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