这几天大盘反弹得特别猛，各个板块都在涨，医药股也不例外。特别是港股创新药赛道，涨得更厉害。可以明显看到医药板块越来越火了，政策利好加上业绩回升，资金也在往这边流。国证港股通创新药指数涨了7%多，科技含量高的医药股弹性更好，涨得果然更快。

$汇添富国证港股通创新药ETF发起式$ C（021031）就是跟踪这个指数的，已经连续四天涨了10%，三个月涨了24%，表现远超同类平均水平，还一直霸占热搜榜，我觉得当前港启动阶段，加入也不晚的，后面可以多关注一下。

展望后市，受美联储降息提振、创新药利好政策相继出台、国际化出海进程加快等因素影响，行业环境或将进一步改善，创新药规模有望更进一步扩大。我主要看好港股创新药赛道的创新、稀缺性、防御属性较强、高股息高分红等属性：

1、创新： 对利率敏感的创新药有望随着流动性改善持续受益。治疗领域从肿瘤扩展到减肥、自免等新的增长引擎，双抗、细胞基因治疗等新技术形式催生新的临床需求，创新药领域市场进一步扩大尤其是即将商业化放量、具备丰富研发管线储备和强大商业执行能力的制药企业。

根据BCG数据，中国目前正在探索的 13 种组合的双抗中，有 10 种处于后期阶段或与世界水平相当。中国在双抗领域方面的创新不仅限于新的靶标组合，还包括对双抗成功至关重要的平台技术。在中国开发双抗的 biotech 中，有 12 家拥有原创技术，可以改善双抗的功能、稳定性和安全性。

2、稀缺性： 因内地科创板生物医药企业上市受阻，故目前香港市场已成为中国未来创新医药公司还是有不少的，这就造就了港股医药的稀缺性，

3、高性价比消费： 618大促马太效应显现，像一些电商属性的药企业绩超预期、销售实力强劲、高性价比消费的医美标的也基本在港股上市。

4、高股息、高分红、稳增速、低估值、具有防御属性的优质标的 ，譬如远大医药（0512.HK）、三生制药（1530.HK）。这些也都是港股创新药的成分股。

综合来看，随着美联储开启降息周期、叠加低估值下港股性价比凸显，医药作为刚需行业，攻守兼备，是长期向好的赛道。我觉得，牛市的时候，是更愿意冒险追求高收益，尤其是那些有潜力开发出重磅药物的医药公司特别受欢迎。再加上越来越多的资金开始看好医药行业，这个板块值得长期跟踪关注。上述提到的四大主线相关药企$汇添富国证港股通创新药ETF发起式$ C（021031）都有覆盖。#机构深夜发文标题仅一字“干”#

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