昨天文章里也简单提到过,看政策!
以往股市最喜欢的就是预期你的预期,但从9月下的大利好之后,无论是对于8号的发改委会议还是上周六的财政部会议,市场上的解读都是两极分化。会议两盆冷水一浇,大家都没声儿了。
想要数据兑现端上桌,必须等11月的时候公布10月情况,所以现在我们能参照的,还是政策给出的预期。
不过总体而言,后续行情还是不必悲观的。
从高层的角度出发,出于对提振经济的考虑也好,基于对自身的部门利益也罢,希望看到的,应该是市场维持一个股市慢牛,债券保持低利率的状态,所谓长期向好。
市场预期打得太满,之后的路就不好走了。现在把股市前期的狂热压下去,进入调整和行业分化走势,而债市开始小幅走牛的状态反而是正常的。
回到政策上,现在我们还有什么预期呢?
上周六主要提到了“化债”。
明确支持地方政府化债,可能进行大规模置换。债务置换可减轻地方偿债压力,但直接拉动投资效果有限。
对于股市而言,这次会议没有什么超预期。
对于债市而言,化债相关政策直接利好城投债。城投债所面临的偿债压力有望减轻,信用风险逐步得到缓释,有利于城投债利差进一步压缩。
权益市场仍将维持一段时间的震荡调整,而债市近期结束了大幅回调。现在城投债作为信用债的一种,又有大利好,可以说是一个很不错的入场机会。
选择上,大家可以关注一些信用债占比较高的产品。
#林园:3200点被套住是“金项链”##利好叠加!房地产板块领涨##A股再度调整 该如何应对?#
$中信保诚增强收益债券(LOF)A(OTCFUND|165509)$
$华夏纯债债券C(OTCFUND|000016)$
$南方纯债优选$
$易方达信用债债券C(OTCFUND|000033)$
$民生加银高等级信用债C(OTCFUND|000089)$
$南方稳利1年持有期债券C(OTCFUND|000720)$
$中海可转债债券C(OTCFUND|000004)$
$华夏纯债债券A(OTCFUND|000015)$
$南方天天利货币B(OTCFUND|003474)$
$鹏华丰泽债券(LOF)C(OTCFUND|160618)$
$南方祥元债券A(OTCFUND|004705)$