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发表于 2023-08-07 14:54:54 股吧网页版 发布于 上海
【富国基金张圣贤】A股震荡走高,能持续多久?

#基金经理说#


大家好,我是张圣贤,一名指数基金经理。连续写这个账号两年多了,坚持每天发文,每周二下午直播,使我对资本市场的思考和认知不断精进,也让我更有责任去帮助每一位投资者,实现自己财富的增值。欢迎更多认可的朋友一起加入。

 

新的一周,我们继续先来聊聊市场。对于整体市场而言,7月底的时候我的观点就比较明确,即8月是最好的时间窗口,一方面政治局会议已经给了稳经济的预期,另一方面美联储加息落地,汇率企稳。

 

而从公布的经济数据看,PPI大概率在6月已见底,典型代表是市场的周期线已经开始修复。CPI目前看可能是7月,所以短期情绪上完全可以积极一些。

 

但是上周中我也说了,目前市场只有大金融在冲锋,其他板块依然没有太大的起色,核心是7月份公布的数据,体现得还是比较弱,核心还是需求端没有那么快跟上。

 

包括预期的地产政策,虽然各地纷纷表态,但细则实际上还未公布,所以看好金融线当然可以做,但不要盲目追高,逢调整再择机布局或是更好的应对策略。

 

回顾历史来看,每轮牛市的初期,企稳经济的突破口还是需求端,放开企业贷款,需求得到提升,消费崛起,企业盈利周期进入正循环。这也就是为什么总是金融先起,然后消费、成长共舞。

 

如果看不到明确的政策执行预期,那么指数上攻或就会暂有压力。有时候方向清晰了,但节奏未必如想象中那么快,还得走一步看一步。

 

板块方面,市场最靓丽的金融线,地产、银行和券商。地产上周已开始分歧,券商虽然有300亿“降准”刺激,但周五冲高回落,这周可能也会迎来反复。不过在没有其他主线出现时,市场的高度或也只能靠金融来打,喜欢博弈的朋友,还是可以考虑在调整时去择机逢低布局。

 

AI线虽然受压,但如今调整反而或是比较好的机会,例如芯片、智能车、大模型等方向,金融冲锋累了,又没有比较确定性的方向可以去攻,资金或还是会去主题炒作。

 

其他方向后续逐步再和大家分享,总之一句话,积极假设,小心求证。

 

$富国上证指数ETF联接A$ $富国中证全指证券公司指数(LOF)A$ $富国金融地产行业混合A$

 

*指数历史表现不代表未来,以上内容不代表对市场和行业走势的预判,也不构成投资动作和投资建议,且可根据市场情况变化而调整。基金有风险,投资需谨慎,文末涉及的基金管理人给出的风险等级分别为:富国上证指数ETF联接为R3中风险,其余为R4中高风险。具体以销售机构为准。建议投资者详阅基金合同等文件,根据自身的风险承受能力审慎作出投资决策。



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