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发表于 2024-09-25 18:31:30 股吧网页版 发布于 广东
新发市场难得一热的中证A500指基到底是啥样


A500指数基金是最近指数基金新发市场上的一个亮点。

它跟踪的中证A500指数,这周一才正式发布,而跟踪这一指数的指数基金早在上上周就已经开始发行,目前这批指基也都全部完成了发售。

难得啊,在这样寒冷的权益基金新发市场上,全都募集这么高效。

聊一聊这只指数吧。

中证A500算是有一定特色的指数。

它在成分股选取过程中,一方面以市值居前、流动性良好为标准,一方面又非常强调行业均衡性、行业代表性。

具体来说,它是将中证三级行业里自由流通市值最大或总市值在样本空间内排名前1%的个股优先纳入,再从剩余待选样本里从中证一级行业按照自由流通市值纳入直至满500只成分股,然后综合个股市值规模并引入权重因子进行权重分配,促使单只个股权重最高不超过10%、前5大成分股合计权重不超过40%。

可见,相较在全市场内以市值规模为标准来构建成分股的规模指数,比如沪深300、中证800而言,中证A500的行业均衡性更强,更加强调对行业龙头整体市场表现的代表性。

那中证A500成分股结构到底如何呢?

以最新纳入情况来看,中证A500前10权重股包括贵州茅台、宁德时代、中国平安、招商银行、长江电力、美的集团、紫金矿业、兴业银行、五粮液、比亚迪,其中,第一大成分股的贵州茅台权重只有4.6%,前10大成分股合计权重为21.14.%。

从行业结构来看,前5大行业为电子、银行、电力设备、食品饮料、医药生物,权重分别为9.21%、9.03% 、9.02%、 7.45% 、7.42%。

足见,中证A500行业均衡性相当不错,行业龙头代表性也很强。

从历史走势来看,自2005年至今中证A500累计涨幅为299.46%,年化涨幅为7.49%,最大回收为71.32%,同期沪深300、中证800累计涨幅分别为245.07%、266.56%,年化涨幅分别为6.67%、7.01%,最大回撤分别为72.73%、72.24%。

整体上看,这三者市场走势的相关性较高,同时中证A500的累计涨幅比同期沪深300、中证800稍微高一些,略有一点优势,回撤风险水平则相似。

如果从近10年的情况来看的话,随着A股市场机构投资者比例提高以及龙头效应增强,实现了41.18%期间累计涨幅的中证A500,涨幅虽然与同期沪深300的40.72%相当,但相较同期中证800的27.96%还是有明显优势。

总的来说,尽管成分股的龙头属性强,企业质地相对不错,但作为以多元行业均衡构成的指数,少数行业强势上涨对它的拉动效应与少数行业拉胯对它的拖累作用都相对有限,它的市场表现还是需要大A良好的整体表现来支撑。

另外,这两天大A热起来了,今天开盘前一个小时也不错,不过后来回落不少,透着点信心不足,但总的来说这两天还是看到了一点压抑情绪被释放的热度,其中直接原因就是周二时密集推出了一系列积极的货币政策、购房政策、房地产行业相关贷款政策、资金入市政策、并购重组政策等。一时间政策氛围又更暖了,就看大A能不能借势稍微醒醒吧,哈哈。

最后特别提示一下,国庆节长假下周二就到了,有闲置现金想通过国债逆回购、各“宝”类产品、货基赚取假期收益的小伙伴,不要忘记本周内要完成相关安排哦。

@天天精华君


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