#寻找红圈人#
要变天了!全球几十年罕见的货币紧缩周期正在走向终结,宽松周期正在起航,势必改变全球资本流向,搅动股市风云,带来重大投资机会!
继瑞士、瑞典、加拿大、欧洲央行降息之后,美联储降息也提上了议事日程。6月份美国通胀下行超预期,市场预期美国9月份降息概率接近100%。
全球降息周期已经开启,并逐渐向全球范围扩散。A股、港股都将在新周期中显著受益,下面咱们好好聊一聊港股的投资逻辑。
一、受益于全球流动性改善
美联储降息,美元将贬值,美元指数中期走弱,美元资产及无风险套利吸引力下降,资金将大规模从美国流出,流向新兴经济体寻找更大的投资收益。
美元指数走弱,人民币将中期升值,人民币资产吸引力增强,外资将加速回流。港股对外资动向比较敏感,将在美联储降息周期中显著受益。
经过近两三年的出清,当前外资配置港股占比处于历史相对低位,未来可提升空间很大,助推港股估值修复。
二、受益于政策利好
近一年来,港股市场迎来降低交易费用、优化交易机制、增强流动性等多项政策利好。4月19日证监会发布《中国证监会发布5项资本市场对港合作措施》,增强两地资本市场互联互通、丰富香港资本市场交易品种,活跃香港资本市场,进一步加强对港股市场的支持力度。一系列政策利好有利于提振港股信心、改善港股流动性。
三、受益于低估值高分红
2018.2以来,港股已经调整了6年多,成为全球估值洼地,超低的估值股价带来的是超高的股息率。
据Wind数据,上图四只港股通指数截止2024.6.19的股息率全部超过5%,2只超过6.5%,1只达到7%,如此高的股息率放在全世界都是非常罕见的!对长线资金的吸引力也是极强的。一旦美联储降息,人民币中期升值,全球流动性改善,将吸引大量长线资金配置。
四大港股红利指数中我比较看好港股通高股息指数,前十大重仓股涵盖了东方海外国际、海丰国际、中国神华、中国宏桥、中国海洋石油、中国石油股份、太平洋航运、中国石油化工股份等优质央企,该指数近三年平均股息率最高,高达9.01%,以这么高的股息率复利投资的话,只需8年就能收回本金,这对长线资金的吸引力无疑是巨大的。当然,我们不会奢求下一轮牛市上涨8年之久,哪怕是未来三到5年里迎来下一轮牛市大涨,估值修复及牛市驱动带来的投资收益将是极为可观的,远远超过分红带来的投资收益。
最近恒指处于调整过程,港股通高股息指数也跟随调整,给出逢低上车的机会。
白线处是强支撑,观察跌到这一线能否止跌,如此处发出止跌信号,则是不错的机会点。如果白线被跌破,那一强支撑在紫线处,此处止跌的概率较大,是更好的机会点。
其实,黑马并不喜欢重仓抄底这种精准择时型的操作,更喜欢以科学策略分批投入的稳健型操作。以底线思维来防控风险,假如这波调整会考验紫线支撑,那么当前位置会再向下调整16%。假设调整到紫线还没有止住,再给它几个点的回调空间,以调整20%为止跌目标位制定分批低吸策略,把拟投入资金分成30份,按照每跌4%低吸1\1\2\4\8\14的节奏投入,跌够20%时浮亏为4%,后市只要反弹4.8%就能回本。可是,一个中线向好的标的,一轮中期行情中,又怎么可能只涨这么点呢?市场看似很弱,其实机会很多,就看会不会捕捉。
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近2年这只基大涨20.8%,同期沪深300下跌17.98%,同类产品平均下跌20.42%,跟踪标的上涨10.21%,跑赢同类平均收益高达41%,跑赢跟踪标的10.6%,市场排名第42,超过近98%的同类产品。近1年、近6月均有不俗表现,均大幅跑赢同类平均收益。
看好港股当前投资价值及中线大机会,以及港股通高股息指数的高分红吸引力及中线潜力,先加入自选跟踪,合适时机投上一波。
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