医药行业基金2024Q2持仓分析：医药持仓占比新低!

　2024年07月26日 西南证券 杜向阳,张殊豪

　　24Q2全部公募基金占比10.16%，环比-0.97pp；剔除主动医药基金占比6.5%，环比-0.86pp；再剔除指数基金医药持仓占比4.96%，环比-0.64pp；申万医药板块市值占比为6.54%，环比-0.41pp。

　　从公募基金持仓家数来看，从公募基金持仓家数来看，公募基金数量前五的分别是：迈瑞医疗(534家)、恒瑞医药(401家)、科伦药业(191家)、惠泰医疗(121家)、药明康德(107家)；基金数量增加前五的股票分别是：诺泰生物(+49家)、鱼跃医疗(+35家)、迈瑞医疗(+34家)、博瑞医药(+34家)、英科医疗(+31家)、上海医药（+31家）、新和成（+31家）、艾力斯（+30家）。

　　从公募基金持仓占比情况来看，1）持仓占流通股比例前五分别为：微电生理-U(28.4%)、悦康药业(27.8%)、迈威生物-U(26.3%)、九典制药(24.4%)、泰格医药(22.1%)；2）持仓总股本占比前五分别为：惠泰医疗(21.4%)、诺泰生物(19.8%)、健之佳(18.8%)、泰格医药(17.5%)、科伦药业(15.7%)。

　　从公募基金持仓总市值来看，持仓总市值排名前五分别是：迈瑞医疗(414.9亿元)、恒瑞医药(260.3亿元)、药明康德(122.6亿元)、联影医疗(84.1亿元)、科伦药业(76.5亿元)；变动情况来看，基金持仓市值增加前五分别为：诺泰生物(+17.9亿元)、迈瑞医疗(+17.7亿元)、鱼跃医疗(+17.6亿元)、泰格医药(+12.9亿元)、上海医药(+12.9亿元)。

　　从医药子行业持仓市值占比变化来看

　　2024Q2医药基金医药子行业重仓市值占比变化情况：

　　环比增加前三：化学制剂占比17.07%，环比增加最大，+2.09pp；医疗设备占比6.39%，环比+0.75pp；血液制品占比1.27%，环比+0.39pp。

　　环比下降前三：医院占比1.43%，环比下降最大，-1.22pp；其他生物制品占比3.21%，环比-0.58pp；疫苗占比0.34%，环比-0.53pp。

　　2024Q2非医药基金医药子行业重仓市值占比变化情况：

　　环比增加前三：医疗设备占比0.69%，环比增加最大，+0.05pp；中药Ⅲ占比0.27%，环比+0.04pp；医药流通占比0.07%，环比+0.02pp。

　　环比下降前三：其他生物制品占比0.12%，环比下降最大，环比-0.1pp；化学制剂占比0.61%，环比-0.09pp；疫苗占比0.01%，环比-0.03pp。

　　从陆股通持仓来看

　　2024Q2外资持股占比略有增加：24Q2外资持有医药生物板块的总市值占比为2.74%，环比+0.02pp

　　持股总市值为1527.2亿元，环比-146.5亿元。

　　从持仓占比情况来看，

　　1）流通股持仓占比前五分别为：益丰药房（19.2%）、迈瑞医疗（12%）、东阿阿胶（11.1%）、金域医学（11.1%）、老百姓（10.1%）；流通股持仓占比增幅前五分别为：博雅生物（+3.7pp）、康弘药业（+3.6pp）、乐普医疗（+2.4pp）、华海药业（+1.8pp）、马应龙（+1.8pp）。

　　2）总股本持仓占比前五分别为：益丰药房（19.2%）、迈瑞医疗（12%）、东阿阿胶（11.1%）、金域医学（11.1%）、老百姓（10.1%）；总股本持仓占比增幅前五分别为：药石科技（+0.84pp）、海尔生物（+0.79pp）、康缘药业（+0.7pp）、华润双鹤（+0.67pp）、众生药业（+0.67pp）。

　　从持仓市值情况来看前五分别为：迈瑞医疗（423亿元）、恒瑞医药（149亿元）、益丰药房（57亿元)、东阿阿胶（45亿元）、药明康德（40亿元）；持仓市值增幅前五分别为：迈瑞医疗（+31亿元）、康弘药业（+6.2亿元）、乐普医疗（+6.1亿元）、华海药业（+5.9亿元）、新和成（+5.6亿元）。

　　风险提示：公募基金持仓分析是基于wind基金数据库内开放式和封闭式公募基金披露的2024Q2季报重仓持股明细汇总，存在因为部分股票在十大重仓股之外导致的样本误差风险。