大家好，我是中海基金的研究部总经理、基金经理邱红丽。坚持价值投资的理念，把握我国经济结构转型的机遇，以及消费大国的得天优势。

大家好，我是中海基金的研究部总经理、基金经理邱红丽，目前在管的产品有中海分红增利混合、中海顺鑫混合、中海积极收益混合、中海海誉混合，欢迎大家与我交流。

展望下半年，预计我国的经济整体情况会稳中向好。下半年或将继续加大宏观政策调控力度，着力扩大内需，提振信心，防范风险隐患，不断推动经济运行持续好转，增强内生动力。我们将继续关注财政政策稳增长和央行货币政策的节奏和力度，另外，经济结构调整与转型仍然是社会关注的主题。

国际方面：关注海外经济体特别是美国的经济恢复情况，以及其货币政策变化预期情况，加之中美贸易关系的发展和变化情况、俄乌冲突的实时变化等情况，以上都将会对国内以及全球经济发展和格局产生持续重要的影响。下半年加息和高利率或仍为海外各央行主旋律，发达经济体增速放缓，全球经济复苏仍面临持续挑战；此外，若乌克兰危机继续升级，或将加剧大宗商品价格波动，如果出现更多冲击，高通胀或仍将持续，从而引发海外货币政策的进一步收紧，需警惕黑天鹅事件的发生。

对于证券市场，我们认为中国经济本身存在很大韧性的前提下，货币政策持续稳健宽松和政策对市场呵护的双重背景下，以及资产配置荒的大环境下，我们认为市场继续还会受益于流动性的宽松，所以我们对市场中长期走势不悲观，同时板块和个股走势分化上还会比较严重。

对于债券市场，我们认为政策面基调体现为稳财政和宽货币，债市较难走熊，警惕尾部弱资质国企和民营地产信用风险，同时，也需要警惕海外黑天鹅事件的发生。

综上，在下半年的产品管理中，我将根据宏观背景变化调整权益资产与债券资产配置比例，同时根据行业和个股的增长前景及估值水平及时调整个股的具体配置。2023 年下半年会重点关注的市场投资机会在国家经济结构转型一直倡导和扶持的科技产业中（如 AI、机器人、电子、半导体等科技板块），和国家战略发展的规划布局中（如医疗养老、消费、新能源等）。

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