一、早盘债市纵览
1、公开市场操作
央行公告，为维护银行体系流动性合理充裕，今日央行以固定利率、数量招标方式开展了6.2亿元7天逆回购操作，中标利率1.70%，总投放量6.2亿。当日有2162.7亿7天期逆回购到期，总回笼量2162.7亿。因此单日央行公开市场操作净回笼量2156.5亿。
今天央行净回笼2162.5亿。连续第四天大额净回笼，公开市场资金面偏紧，雨天。但跨月后资金面整体宽松，问题不大。
2、银行间市场的主要利率债收益率
10年期国债活跃券240004：上行1.00BP，报2.1550%，雨天。
10年期国开债活跃券2400205：上行1.25BP，报2.2150%。雨天。
银行间市场主要利率债收益率与债基涨跌是反向关系，越下行越好。
【10年期国债活跃券走势】
3、债券二级市场
利率债：绿多红少，雨天。
信用债：绿多红少，雨天。
同业存单：绿多红少，雨天。
城投债：全红，大晴天。
今天二级市场利率债、信用债、同业存单全部雨天。城投债大晴天。总体表现较差，但信用债也有不少是上涨的，表现相对稳健。
4、中国1-10年期国债收益率
中国1-10年期国债收益率：2红4绿，比较差，阴天。
国债收益率与债基涨跌是反向关系，越绿越好。
5、全价指数
今天全价指数里的企业债指数是0.6%，中期票据指数是0.03%，中期票据指数表现非常好，晴天。
6、国债期货
今天国债期货全绿，雨天。
7、美国主要国债期货
美国主要国债期货：全部下跌。雨天。
【美10年国债期货日线图】
8、可转债
可转债市场主要指数：全部上涨，晴天。今天可转债基金可能上涨。
【中证转债日线图】
【早盘综述及收蛋预估】
今天公开市场资金面偏紧，但跨月后资金面整体宽松。银行间市场主要利率债收益率下行，对债市利空。利率债、信用债雨天。10年国债期货大跌0.25%。
如维持至尾盘利率债基可能收30至40蛋，信用债基可能收0到-5蛋，中短债基收-2到1蛋。
二、债市行情信号灯（红灯行、绿灯停、黄灯预警）
1、10年期国债期货
今天早盘10年国债期货大跌，日K线跌破5日均线在10日均线之上，走势偏弱，总体上升趋势未变。
黄灯。
早盘10年国债期货大幅低开-0.25%瞬间下探-0.34%后高走，冲高到-0.16%即回落整理，收盘跌0.25%。日K线在最低下探到10日均线后没破即反弹，收在5日均线之下10日均线之上，目前处于弱势整理，空头向下的力度也不强，后市走势是继续下行还是止跌企稳，还不确定，需继续观察，司机预判可能会止跌。目前基本面和资金面都没有改变，后面还有美联储降息等对债市构成利好，总体上升趋势不会轻易改变，主要问题是国债收益率下行太快，超出管理层的合意区间，在此位置适当整理一下，降低国债收益率下行的速度和斜率，更加有利行情后市的运行。
2、债基近1周平均收益
债基债基近一周平均收益率曲线下降。债基发出买入信号第17天。
红灯。
由于债基近一周平均收益远高于货基，即使今天晚上债基碎蛋，债基也不会在今天发出卖出信号亮绿灯。
3、中期票据指数
中期票据指数曲线继续平稳向上，信用债基、中短债基仍有票息保护。
红灯。
【债市行情信号解析】
今天债市行情信号灯2红1黄，警戒，谨慎持基观望。
三、200万实盘操作：（仅分享，不构成投资建议）
1、今天没有操作，不买也不卖。
2、手中债基谨慎持仓观望。行情尾盘如有变化再作决定。
四、部分持仓：
$中欧纯债债券(LOF)C(OTCFUND|166016)$，19%
$华夏鼎茂债券C(OTCFUND|004043)$，12.5%
$广发双债添利债券E(OTCFUND|009267)$，10.5%
大成景轩中高等级债券C(009496)，10%
国融添益增强债券C(016619)，10%
嘉实新趋势混合C(003294)，5%
中欧中债0-3年政金债指数C(020373)，3%
景顺长城景泰臻利纯债债券C(017124)，1.5%
蜂巢丰瑞债券C(010085)，1.5%
嘉实新思路混合C(OTCFUND|021820)，0.5%
东亚联丰亚洲债券及货币A人民币对冲累积（968021），7.5%
五、部分自选基金
$东海祥苏短债E(OTCFUND|015499)$
$长城短债C(OTCFUND|007195)$
$国泰惠丰纯债债券A(OTCFUND|007214)$
六、债券基金加仓榜：（截止到11：30收盘）
七、债券基金减仓榜：
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$国泰惠丰纯债债券A(OTCFUND|007214)$
$南方7-10年国开债E(OTCFUND|013594)$
$广发中债7-10年国开债指数E(OTCFUND|011062)$
