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重仓腾讯控股得益于DNF版号的迅速上线,业绩又有了一份保障,上周大幅度地上涨,年内也有了两位数的收益。DNF手游从2018年公布,到2019年预约,2020年叫停,几经曲折,最终有了结果。
相反,境外市场出现了下跌,半导体科技到底行不行?如果科技革命,这仅仅是回调;如果科技泡沫,这会像以前思科一样暴跌下来。不会控制泡沫?历史上从来没有能够控制住的。因为泡沫是动物性和经济突飞猛进发展决定的。与市场一样的,产业发展经过动物性的追捧,从而产生供应过剩,需求跟不上,也就是内卷,无法处置,从双击到双杀。市场可能提前反应。但是,科技革命成功,可能又会向上。
投资者做基本面的投资分析,往往纠结这些,所以每个阶段都有多空较量。看看重仓的豪悦护理,业绩披露完毕后,暴跌向下破位后,又暴涨向上突破了。当投资一旦有了情绪,也不容易做好了。
如果简简单单做好投资,需要回归事物自然本质。
道法自然,天地没有分别心,没有偏心,对待万物没有情感,都是一样,雨水滋润万物,万物没有选择的都能受到雨水的恩惠。而我们普通人有分别心,有偏心,有所好恶,有所执着,执着越深,越会痛苦。
三国魏曹丕《善哉行》告诉我们“人生如寄,多忧何为”。北宋苏轼告诉我们“人生如逆旅,我亦是行人。"人生如寄,一场游戏,不要过分执着。但是人生与外界链接,要做到也是很难的。不是懂得“人生天地间,忽如远行客”这样的道理,就能够做到的,就能够看淡的。
必须刻意练习,有了出离心就能够放下。如果分别和执着是放不开,那么出离心就对治它。所以投资不是盯盘盯数据,而是能够多少远离市场。
一切习惯都是慢慢养成的,从喜好到爱好,到嗜好,到癖好,再到上瘾,程度由浅到深,受行情和数据牵引一直到无法把控的程度,都是因为毫无觉察的允许,任由其蔓延发展。不能远离市场,下跌的时候会悲观,刚刚涨的时候会有惋惜低点没all-in的情绪。
承认没有完美,就不会有绝望。
承认预测涨跌,长期预测对了高抛低吸做不到,就不会有执着。
人只能追求成熟的体系,并且在成熟的体系下制定计划,在计划下严格做好交易,达到令人舒服的状态。
向内求才会有完美。
选择优秀标的正是如此。
Smart Beta策略指数组合,年内又有了好的收益。红利低波全收益指数、盈利估值全收益指数、东证红利低波全收益指数、中金300全收益指数、国信价值全收益指数、红利成长低波全收益指数、龙头红利50全收益指数、中证红利全收益指数、沪深300价值全收益指数、基本面50全收益指数都有了年内两位数的收益。$中金优选300指数(LOF)A(OTCFUND|501060)$ $大成中证红利指数A(OTCFUND|090010)$ $宝盈华证龙头红利50指数发起式A(OTCFUND|020120)$
优秀策略指数,不用行业轮动,不用规模轮动,除非是判断行业轮动和规模轮动的高手,否则切换起来得不偿失。就连长期最优秀的行业,消费和医药行业今年也依然超额亏损,规模微盘更惨。
策略指数也有差的,比如消费红利受益于消费行业的拖累,即使如此,一相情愿的抄底某些板块业绩更差。
还记得IBM和泽西石油的成长陷阱的例子,价值长期胜成长。
投资不是非要做难度的,做中国的价值未必差,做美国的成长未必好。正如田忌赛马,虽然美国的成长性是世界的,比中国好,但是均值回归不会差得很远。上等胜中等、中等胜下等、下等远输上等。
市场几年来的估值分化至此,未来在这种分化下会不会产生均值回归?
未来中国优秀策略指数,包括红利和蓝筹,因为有些蓝筹也提升了分红率,比如腾讯控股分红回购提升了股息率,会不会胜/平美国的普通指数?
未来中国普通宽基指数,包括沪深300、中证500、恒生指数,会不会胜/平美国没有实力的公司组合?在2023年,中国市场下跌,美国市场上涨,但是市场下跌比例不相上下。从退市数量比例上也能证明。
未来中国比较差的指数,比如远远没有技术含量的概念类型,会不会远远输给美国指数?有的文章写着中国市场依然高估,可能就是指这类品种。因为中国市场蓝筹类型一点都不高估。
不要纠结市场好的都高了,不好的都低了,几乎每个时期每个阶段都会这样。这也是市场的有效性,纠结了也没用。不如稳定情绪,从投资者的情绪中,反贪婪反恐惧。做好资产配置,降低预期收益。投资的影响因素非常复杂,真正赚钱的模式一定不是超出能力范围剖析各种复杂因素的,而是在能力范围内做简单可执行的,因为稳定发挥,才能从比较有效的市场中,找到潜在的机会,从而提升赚到匹配认知的财富。