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发表于 2024-05-22 13:33:10 天天基金网页版 发布于 山东
如果再次下跌,提前怎样布局?

       沪深市场受到一波又一波的利好的推升,情绪上已经不再那么悲观了。但是,不悲观不代表经济能够回到高增长的轨道。就像下跌中的投资者,很多要做全球配置。

        经济不再高增长,全球配置比较好。沪深市场可以用Smart Beta策略取得阿尔法的收益,今年以来的收益也比全球配置优秀,但最近几年不如全球配置。全球市场可以布局成长性好的指数,比如纳斯达克指数等。

        什么时候完成全球配置好?沪深市场下跌的时候,很多想要境外配置的投资者,想等到沪深市场反弹了再配置;沪深市场上涨的时候,又发现境外市场也高了,等全球市场跌下来再配置;也许未来又都跌了,可能又都涨了,总之配置不了。

        上段像不像问什么时候把基本面变差的公司,换成基本面变好的公司?算了,还是指数基金吧。

        所以,答案是还是先做好资产配置组合,调整好各类资产仓位配置。

        我把境外仓位提升至了一成以上,也不准备继续提升,默默静待市场变化即可。做到进可攻退可守的比较舒适的仓位,如果一味等待,慢慢又成了判断和预测了,而且判断和预测不可能持续准确的。

        查询了一下2012年末至2024年5月20日的美国市场上市的全球各地区的ETF的收益情况。

        假设2012年末投入1元,到了2024年5月20日收益最好的是美国科技ETF8.6439元,纳指100ETF7.7287元,标普500ETF4.5640元,美国可选消费ETF4.2760元,美国红利ETF3.4730元,全球医疗ETF3.4512元。除了通货膨胀较高的阿根廷,证券市场实现了保值增值收益不错,其余的都落后于以上的美国指数。

        印度、日本好像收益很好,可是贬值影响,也落后于美国。也有收益最差的南非、巴西和非洲,结果都是负数。如果看不用美元调节的指数,根本都没法看。

        如果用RMB来衡量,以上数值需要乘以约1.16得出收益。

        综上分析,还是美国指数好。第一,经济龙头还是美国;第二,各地区的汇率、政策不同,经济也受美国影响;第三,虽然可供投资的境外ETF越来越多,但是能够真正跟踪得准确的极少。美国市场流动性好,所以跟踪得比较好。

        有个比较有意思的现象,美国成长类型好,红利类型反而弱。把美国红利ETF与跟踪沪深市场的几只红利和红利低波类型的全收益指数,换算成同汇率水平比较,收益也基本持平。可见,美国市场是全球成长带起来的。

        沪深市场价值投资平衡型的中金优选300全收益指数,换算成同汇率水平比较,压到了印度指数上面。

        总之,如果做价值类型需要ROE好和分红好,长期也经常战胜成长,沪深市场的Smart Beta策略也能够满足需要;做成长类型最好的是美国市场,全球经济龙头,不会内卷得严重受损。

        全球资产配置取得贝塔收益,价值投资用Smart Beta策略取得阿尔法收益,做好资产配置的基础上,复利慢慢成长。


$中金优选300指数(LOF)A(OTCFUND|501060)$ $大成中证红利指数A(OTCFUND|090010)$ $创金合信中证红利低波动指数A(OTCFUND|005561)$


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