回顾2023年上半年,春节后陆续出现超预期的复工复产,带动消费以及顺周期等相关板块的反弹。然而短期的集中式生产、消费需求释放的持续性一般。特别是进入二季度以后,国内的经济复苏转弱,社零数据增速不达预期,地产销售以及规模以上工业企业利润下滑等数据的披露,市场风险偏好出现大幅下滑,最终二级市场在二季度的表现出现严重分化。报告期内,本基金仍保持较高仓位,在行业配置上,重点选择在食品饮料、家电、医药、休闲服务等大消费行业的优秀公司。