今天市场翻红，上涨3919，下跌1163，涨停74，跌停7

“一鲸落,万物生”描述的是海洋中，一头鲸鱼自然死亡后，会在海底形成丰富的生态链。现在放在A股，银行就成了部分投资眼中的那条鲸鱼，每一次银行表现差，大部分个股反而涨的好。就像今天，银行跌了1.74%，上证指数-0.29%，但是70%以上的个股上涨，于是便有了“银行落，千股涨”的说法。

银行其实从历史数据来看，往往表现一般，利润的增长速度也很有限，但是由于在下行市场，很多人处于“避险”的考虑，就会配置，一旦市场的情绪回来，大家也就不在乎那4%~5%的股息率。

昨晚我做了一个数据统计：

银行，目前5.3%的股息率，从分析师的预测来看，今年预估-1%到1%的盈利增速；

白酒，目前3.5%的股息率，分析师预测今年预估10%以上的盈利增速。如果给到投资者，会怎么选？

今天军工股表现也不错，主要是昨晚$中国船舶$宣布发行 A 股股票的方式换股吸收$中国重工$，这是个军工行业里大事情。前者的市值1500亿，后者的市值1000亿，属于强强联手。

因为重组合并的事情具有不确定性，2家公司都目前处于停牌的阶段。但这个合并的情绪，延续到了其他军工股，所以整个行业是在上涨的。

也有投资者把眼睛放在了那2家公司上，虽然都停牌不能交易，但是持有这些个股的基金还是可以正常交易的。那如果买到持有这2家公司占比较高的基金，是不是就可以做个“套利”，相当于以停牌前的价格买入，等待复牌上涨就行。

这个思考逻辑是对的，但具体到现实会遇到2个问题：

1 有一些基金暂停申购，下午就有一些读者问，某个基金怎么不能申购了？我看了看持仓，其中10%的股票仓位都在这个上面（如下图所示）。因此担心后来的人进来抢到便宜的筹码，基金就暂时停止了申购，用官方的术语是：为保证基金平稳运作，保护基金持有人利益

我估摸着等这些公司复牌后再过2个交易日，差不多基金公司就会恢复正常的申购。

2 合并重组，一般是利好小的，利空大的，对2家的影响程度不一样。这2家今年都已经涨幅20%左右，有意思的是在停牌前一天，也就是昨天纷纷跌幅超过-6%，我觉的这个位置性价比不太高，你懂的

上周，2024年的半年报终于过去了，按照之前的计划，我统计了一下2024年二季度相比2021~2023年二季度的归属于母公司的净利润情况（以下简称“利润”）

首先来看，沪深2市所有股票的情况，2022年的二季度是一个高点，二季度的利润接近1.6万亿，从2023年开始有一个下滑，2023年是1.466万亿，2024年今年是1.462万亿，从这个角度看，其实今年的利润和去年的水平相当，变化不大。

然后看看沪深300、中证500、中证1000三个指数的情况（如下图）：

沪深300，基本每年的二季度利润都在1万亿以上，今年的二季度是1.165万亿，超过2023年的1.14万亿；

中证500和中证1000相比去年都有下滑，今年分别是1504亿和955亿，同比下滑6%和1%左右。

从这个角度也可以看到沪深300，虽然只有300个票，但贡献了A股绝大多数的利润，远远超过其他个股。

最后统计了申万31个一级行业分类的二季度利润变动情况：

31个行业中，有14个比去年的高，17个比去年的低。利润增加最多的是非银金融，如果按照利润增加的同比百分比排序，第一是农林牧渔，毕竟今年的猪肉价格比去年高很多，养殖企业扭亏为盈。更多的细节，读者可以自己查看下面的图。

最后，做个总结，从全部A股2024年二季度的利润数据来看，相比2023年来说，变动不大。三个指数中，沪深300是增加的，其他的指数是相比减少的。从行业来看，14个行业的利润比去年增加，17个行业的利润比去年的减少，也就是说虽然从总量来看A股今年比去年的差异很小，但是从行业角度来看，不同行业的利润增加相差比较大。

希望上面的数据给到读者，可以对当前的市场状态做一个冷静的判断。