$道琼斯ETF(SH513400)$ 因为9月2是MG的劳动节,昨日晚间美股收盘一天,行情上就没有啥看头了。今天咱们就看一下目前对于后续行情的看法与预判。首先咱们聊聊美股上涨的主力军,科技股行情。看他们在24年后续交易时间里能否依旧维持强势行情。
七巨头财报普遍见喜,但8月科技股市值缩水!
近几年由于AI人工智能的不断发展,美股科技股持续走高。在这其中,英伟达作为AI的主要研发者之一以及设备提供者。全球芯片领域龙头英伟达一直都是其中的佼佼者。仅在今年,英伟达的市值就翻了一倍多,成为标普500指数中表现最好的股票之一,年初至今收益率达到161%(截止9月2日)。自2022年底以来,其股价上升了约783%,自2019年以来更是飙升了37.7倍。英伟达的主要客户包括微软公司、亚马逊、谷歌母公司和Meta Platforms,这些科技巨头持续为英伟达带来丰厚收入。
2023年5月,美国银行创造了“七巨头(Magnificent 7)”一词,用来描述推动标普500指数上涨的七只表现最好的大型科技股,这些公司即英伟达、Meta、特斯拉、亚马逊、谷歌母公司Alphabet、微软和苹果。二季度财报上,除了特斯拉明显下调以外,其他公司净利润均有不同程度上涨。估值方面,只有Meta和甲骨文还处于相对便宜的水平。
二季度业绩报喜,科技股应该更上一层楼才是。但是由于人工智能基础设施成本不断上升,再加上迟迟不能产出效益,叠加经济衰退风险上升。反而使得科技股在回调期间的脆弱性被明显放大。这些科技股的市值在8月纷纷缩水。比如上个月,由于YouTube广告销售放缓引发了人们对Alphabet盈利的担忧,Alphabet市值缩水了4.7%。
特斯拉(TSLA.US)在历经第二季度收益疲软,市值上个月下跌了7.7%。占据人工智能芯片市场80%以上份额的英伟达,其市值在8月最后一周下跌7.7%至2.92万亿美元,此前该公司预计第三季度毛利率低于市场预期,营收仅达到预期,令原本期待更为强劲业绩的投资者感到失望。
“AI泡沫未散”,仍是隐忧!
科技股8月份市值集体下降其实还有更深层的忧患。那就是目前大家对于美股人工智能日益泡沫化的担忧。不少经济学家警示称,美科技巨头们争相加大人工智能领域的支出,这种疯狂的投入最终可能与其收入相脱节:这些大手笔的投资存在为时过早的风险,最终可能陷入“打水漂”的窘境。
这种担忧并非杞人忧天。微软、亚马逊等公司最近发布的财报显示,仅6月份财季的资本支出总计就达到585亿美元,同比增长64%。如果市场对生成式人工智能服务的实际需求,没有科技乐观主义者目前预想的与其大手笔投入相一致的话,这很可能会带来人工智能热潮的降温,从而拖累美股下滑。
从当下的情况来看,美股科技股后续行情波动加剧。重仓美股价值蓝筹股,板块均衡稳定的道琼斯指数值得考虑,其内含有30家大型蓝筹企业。聚焦金融,信息技术,医药卫生以及可选消费和工业板块,配置均衡,不单一重仓科技股,值得关注。叠加降息日益临近,有望深度受益于降息以及承接从科技股流出资金。
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