$道琼斯ETF(SH513400)$ 上周美股三大指数出现明显下跌,市场波动加大,尤其是核心资产中的科技股,跌幅较为显著。费城半导体指数作为科技股的重要风向标,上周下跌了12.22%,市盈率虽较之前有所下降,但仍处于44.1的偏高水平。尽管市场估值有所调整,但科技股的估值压力依然存在。
美股市场的高估值使得市场对不及预期的经济数据变得异常敏感。任何关于经济衰退的预期都可能引发市场的剧烈波动。此外,市场对于降息幅度的预期也引发了行情的波动,如果降息幅度过大可能预示着经济衰退的程度更加严重。在这种背景下,一些美股重要成长股例如英伟达的大股东减持行为,更是加剧了市场的回调压力。
华西证券认为,未来一段时间,由于估值水平偏高,获利盘阶段性抛售的可能性增大,美股大盘科技仍将面临较大的回调风险。而这些公司作为市场的领头羊,其行情的波动无疑将对整个美股市场产生重要影响。
因此我们看到,本周一美股市场在经历了今年最糟糕的一周之后出现了大幅反弹,但是这股势头却并未能延续,周二市场再次走低,午盘时分,三大指数同时走低,其中道指跌幅接近1%左右,截至收盘,道琼斯指数下跌0.23%,纳斯达克指数涨0.84%,而标普500指数涨0.45%。
其实市场上还是出现了一些亮点的。云平台公司甲骨文在公布超出预期的第一财季业绩后,股价实现了显著飙升。同时,甲骨文还宣布与亚马逊AWS合作提供数据库服务,这一消息为市场带来了一定的正面影响。
然而,整体市场情绪仍然受到美国经济衰退忧虑的压制。隔夜公布的中小企业信心指数8月份下跌2.5点,创2022年6月以来最大降幅,表明小企业的乐观情绪有所下滑,企业盈利状况恶化,对销售和经济前景的看法越发悲观。
那么在经济衰退预期增加,科技股波动性增长的情况下,一个较为稳妥的选择便是道琼斯指数,其跟踪的是美国30家大型蓝筹股公司,这些成分股在其各自行业内都具有决定性的市场地位,且经营稳健,财务状况良好。从行业来看,这些股票都分布在金融,消费,科技,能源等行业板块。从历史表现来看,该指数也相当契合“蓝筹股”这一定位,在过去的很长一段时间里均保持了上行态势,且波动性相对较小。今年5月,该指数创下了新的里程碑,首次突破了4万点,其后总体呈现上涨趋势,不断刷新历史新高。
最近这段时间,道指在创下历史新高后再一次进入了盘整期,近五日内跌幅达到了0.6%左右。从K线图上来看,道指这一波下跌行情其实走得并不“畅快”,期间夹杂着一些实体部分不错的阳线,仅仅在下跌了较小幅度后便开始进入震荡,说明空方没有非常强势。从均线形态上来看,5日均线开始趋平,而30日均线提供了较强的支撑作用,预计这一波调整的总体幅度可能并没有8月初的那么剧烈,后续下行空间较小,或将维持小幅震荡态势直至重要经济数据或是政策发生重大调整。
尽管美股市场近期面临诸多挑战,包括高估值压力、经济衰退预期以及科技股波动性增加等,但道琼斯指数作为蓝筹股的代表,凭借其成分股的稳健经营和良好财务状况,仍为投资者提供了一个相对稳定的避风港。虽然短期内市场可能继续维持震荡格局,但长期来看,随着经济数据的逐步明朗和政策调整的落地,道指有望寻找到新的平衡点#四大行集体走强 调整期结束了?##iPhone16亮相!你计划入手吗?##华为三折叠手机预约火爆 你会买吗?#