众所周知,本轮A股牛市,转折点是高层政策转向,引爆点是9月24日中国版“央行下场买股票”。
有社会阅历的成年人都知道,真金白银才最见真心、见真爱。
此次“央行下场买股票”,不但金额大,而且出资快,央妈对A股这么爱还是历史首次。其出资路径主要是下面2个。
首创证券、基金、保险公司互换便利(SFISF),首期操作规模5000亿元,未来可视情况再来几个5000亿。目前已有 20 家证券、基金公司申请SFISF额度超 2000 亿元。多家券商分析到,由于央妈给的是高流动性的、低风险的、抵押折价率低的国债,且抵押利率低,约等于这就是通过这些金融机构加杠杆买A股大约5000亿,都是A股的新增资金。
创设股票回购增持再贷款,央妈通过商业银行再贷款借钱给上市公司和大股东增持。其利率很低,首期规模3000亿,如果这项工作做得好,后续可以追加。这个是给上市公司和大股东用的,用来回购和增持自家的股票。这几天已经有报道称,已经有100亿元以上已经在走贷款增持流程了。
这个工具意味着,央妈虽没直接下场买股票,但通过上述金融机构,也算是间接下场买了。
央行下场买股票,能支撑股市走多久?
我们看看隔壁日本。2010年,购入ETF成为日本央行"定量和定性宽松”(QQE)的计划对抗通货紧缩的长期政策之一。2008-2023 年,日本 ETF 资产净值由 280 亿美元增至 5338亿美元,CAGR 为 22%;截至 2023 年末日本央行所持有的 ETF 净值占东京交易所总市值比例已超4%。自从实施该政策后,日本股市从2013年开始进入一波长期牛市,持续至今,已有10年。
参照日本央行买股票的周期和力度,我们央妈买股票的政策加码空间还很大。这种大的政策方向一旦定下,趋势将维持很久。最关键的问题是什么样的资产最受益?A500指数产品就很好。
在A股主要指数中,A500指数优势凸显。中证A500指数剔除了中证ESG评级C及以下的证券,优先选取各个细分行业中的龙头公司,相较于沪深300和中证全指增加了新质生产力公司占比,成长性高。
资料来源:wind
在跟踪A500指数的投资工具中,$A500指数ETF(SH560610)$不但费用低廉(管理费0.15%、托管费0.05%),季度定期分红。此外,为了能使场外的投资者更方便的参与进来,招商基金近期又上报了中证A500ETF联接基金(代码:A类022455;C类022456),值得重点关注。#新能源赛道狂飙:光伏锂电集体暴涨##北证50持续火爆 该不该参与?##中证A500场外指数基金来了 你会买吗?#