本基金跟踪中证消费电子主题指数,该指数从沪深市场中选取50只业务涉及元器件生产、整机品牌设计及生产等消费电子相关的上市公司证券作为指数样本,以反映消费电子主题上市公司证券的整体表现。报告期内本基金主要采取完全复制法,即完全按照标的指数的成份股组成及其权重构建基金股票投资组合,并根据标的指数成份股及其权重的变动进行相应调整。
2023年二季度,国内经济运行整体回升向好,但内生动力还不强,需求仍然偏弱,主要经济部门的复苏呈现出了一定程度的放缓。6月制造业采购经理指数(PMI)为49%,显示经济景气度边际有所改善但仍待修复,二季度整体处于收缩区间。房地产开发投资面临较大压力,对宏观经济产生拖累,多地也陆续调整放松限制性购房政策。流动性方面,货币政策保持相对稳健,央行下调MLF、LPR等政策利率,同时引导金融更大力度支持实体经济。海外方面,外部环境严峻复杂,通胀高位运行,发达经济体货币政策持续紧缩,全球金融市场波动加剧。A股市场表现来看,在国内外不确定性因素影响下,投资者风险偏好受到压制,主要宽基指数均表现出不同程度下跌,大部分行业板块较一季度回调明显,仅通信、传媒板块持续领涨。中证消费电子主题指数涵盖智能手机、耳机、可穿戴设备等消费电子产品产业链上的上市公司,指数走势主要受到消费电子产品终端销量及销量预期的影响。本报告期内,AI创新持续催化,但行业景气仍处弱复苏阶段,消费电子指数下跌4.7%。
长期来看,随着5G及人工智能等底层技术成熟,万物互联时代有望开启,智能终端交互升级,AI赋能下也将驱动消费电子行业景气度抬升,长期的投资和配置价值值得关注。
本报告期为本基金的正常运作期,本基金在投资运作过程中严格遵守基金合同,坚持既定的指数化投资策略,在指数权重调整和基金申赎变动时,应用指数复制和数量化技术降低冲击成本和减少跟踪误差,力求跟踪误差最小化。