今年以来的4个月,A股市场风云变幻,人工智能、黄金、资源、红利等不同板块各领风骚十几天。单看某个时间段,这些热点都是当时的王者。但是将这4个月作为整体,并从风险和收益两个维度综合来看,中证A50或许是年初至今A股中综合实力“最能打”的那个。
不仅平稳度过了1月的下跌,2月的反弹也跟的挺紧,3月之后的震荡期,投资体验也很不错,而最近两天的微盘股下挫,对代表核心资产的中证A50指数影响也很有限,4月15-16日,中证A50上涨1.63%,领跑主流宽基指数。这样的综合实力,难怪该指数是今年以来最火的宽基指数。
从成分股角度看,中证A50指数的成分股都是经营良好、盈利能力突出的各行业龙头老大。因此,它们就有了分红的底气,不仅具有高于A股平均水平的股息率,而且对待分红的态度还积极又持续。Wind数据显示,中证A50指数成份股平均净资产收益率达11.62%,超A股平均水平!指数近12个月股息率为3.04%,历史派息率(现金分红总额/净利润)高于30%。这与当前政策导向十分契合。
中证A50指数除了优秀的分红属性外,还具备优秀的工具属性。该指数具有行业分布均衡、可持续发展、投资便利等特征,与中长期资金的投资风格契合,可以帮助投资者实现长期资产配置。此外,作为底仓配置的话,还能够在A股大小盘风格切换时发挥收益率波动“减震器”的作用,就像春节前那波小微盘股下跌行情,以及最近的微盘股“ST危机”中,成为规避市场风险的“避风港”。
在长期业绩方面,中证A50指数表现稳健。从2015年以来的长期业绩来看,中证A50 指数的累计收益率为36.37%、年化夏普为0.2269。同期上证50和MSCI A50 互联互通指数的收益率分别为-8.4%、24.34%,年化夏普分别为0.003、0.1688。中证A50的业绩表现和风险收益特征都要更好一些。
对于长线资金来说,中证A50具有较强的配置工具属性。该指数具有行业分布均衡、可持续发展、投资便利等特征,与中长久期资金的投资风格契合,可以帮助投资者实现长期资产配置。此外,中证A50的大盘风格,可帮助投资者构建大小盘风格轮动策略,具有很好的工具属性,适合当前的A股环境。
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