妖风阵阵！昨天，欧盟委员会宣布将于7月4日起针对中国进口电动汽车开始征收临时性关税。$新能源车龙头ETF(SZ159637)$
就在一个月前，当地时间5月14日，美国发布对华加征301关税四年期复审结果，宣布在原有301关税基础上，进一步提高对自中国进口的电动汽车、锂电池、光伏电池等产品关税。其中，针对中国电动汽车的关税税率将从25%提升至100%。
小编真的被这堆欧美老登气笑了，是谁天天哀嚎物价涨破天不想活了？这会儿倒是放着价廉物美的中国货不要不要的，嫌零元购还不够多是吧？（数据在此：据穆迪公司推算，美国消费者承担了加征对华关税92%的成本，美国家庭每年增加开支1300美元，美方的保护主义举措也将对全球产供链的安全稳定造成更大破坏。）
先来看看这次欧盟企图额外收的关税。其中，对已经配合抽样调查的比亚迪、吉利和上汽分别加征17.4%、20%和38.1%的关税；对配合欧盟调查但尚未被抽样调查的中国电动汽车生产商将平均加征21%的税率；对其他未配合调查的中国电动汽车制造商将加征38.1%的关税；在中国生产电动汽车的特斯拉可能会在最终阶段获得单独计算的税率。
虽然德国总理朔尔茨近日公开表示，反对限制汽车贸易，奔驰、宝马、大众等一众欧洲巨头也对关税表示反对，但现如今对于能否逆转中欧之间的电动汽车贸易壁垒，可能性很小。自从去年9月欧盟委员会主席冯德莱恩在盟情咨询演讲中出乎意料地宣布开启针对中国进口电动汽车的反补贴调查以来，中欧双方就多次释放出愿意通过协商解决贸易纠纷的积极信号。遗憾的是，一直未能取得实质性进展。根据欧盟规定，需要涵盖65%欧盟人口的至少15个成员国投下反对票才能否决欧盟委员会的决定。在法国、意大利等国明确表示支持的背景下，德国和匈牙利的反对态度显然份量不够。另一方面，美国早在5月14日就率先宣布将针对中国电动汽车的关税从25%直接提升至100%，美方一直要求欧盟配合该国的贸易措施以遏制中国部分产业。作为欧亚桥头堡的土耳其也在上周末宣布于7月7日起对中国电动汽车加征40%、至少7000美元的关税。
据乘联会，去年中国共向欧盟出口了74.4万辆乘用车，其中电动汽车为65.6万辆，大约相当于中国电动汽车出口总量的四成。结合欧洲汽车制造商协会ACEA的数据，中国进口乘用车在欧盟的占有率达7.06%、新能源汽车占有率达27.9%。（P.S. 2023年中国出口欧洲的电动车有三到四成是特斯拉，约两成是欧洲汽车品牌，中国自主品牌不到总量的一半，这里小编真的很想打一个狗头
）
不过，很滑稽的是，无论是一个月前美国对华新能源车加征关税细则落地，还是昨天欧盟宣布将对华电动车临时加征关税，股市的反映都是——涨？！
利空落地就是利好，何况对于某些龙头车企，这个关税加征力度甚至好于预期……比亚迪一早怒涨了4%以上。
市场观点指出，欧盟对于中国电动汽车出台的关税政策，更多是出于保护本土汽车产业的考虑。在电动车的核心——动力电池产业，欧盟采取的策略是依赖中国电池产业的技术和产业链优势，但是需要其在欧洲建厂，以保障本土的供应链安全。
截至目前，包括宁德时代、亿纬锂能在内的中国电池企业均已在欧洲有产能布局。如果中国电动汽车生产商考虑加大欧洲设厂力度，可能会加快上述电池企业的投产进度。此外，匈牙利已成功吸引比亚迪在该国建立欧洲第一家工厂，同时还在与长城汽车就其在欧洲的第一家工厂进行谈判，为吸引外国投资，该国在目标地区提供资金以创造就业机会、减税并放松监管。
显而易见的是，随着在全球各地布局的生产基地陆续建成，加上多硬的技术研发实力和优质的产品品质，中国新能源汽车品牌必将在未来实现更广泛的品牌影响力，以及更高的市场份额，创造属于中国汽车的荣耀。业内人士指出，即使面临一些保护措施，预计中国电动汽车和汽车的出口在2024仍会延续增长势头，实现15%到20%的增速，达到600万辆的规模。
自去年12月以来，新能源车指数振幅超24%，已较该期间低点回升近24%，显示出板块的高弹性。（数据来源：中证指数有限公司，Choice金融终端，东财基金整理，2023/12/1-2024/5/31）
截至2024/5/31，新能源车板块估值（PE-TTM）为21.7倍，处于近三年36%的历史低估区间，比期间64%的时间都更具性价比（数据来源：中证指数有限公司，Choice金融终端，东财基金整理， 2021/5/31-2024/5/31）。
今年以来，产业链的产能利用率和库存均触底回升，一些环节还有了涨价的情况，叠加目前的以旧换新政策，政策催化剂下板块有望迎来超预期行情。值得指出的是，近日，工信部公开征求对锂电池行业规范条件及公告管理办法（征求意见稿）的意见，旨在大力推动行业向优质产能转型，鼓励企业通过技术革新和优化生产流程来提升竞争力。目前中国锂电产业已经从“卷产能”向“卷技术”的阶段发展，业内对于新产品或新技术的高度关注，说明各企业希望通过创新创造出新的价值，有助于产业良性发展。
二季度可能的催化因素主要包括：1）行业能否在五至七月份的环比排产上有进一步上量，以满足全年接近30%的同比增速预期；2）关注国内新能源车销量、以旧换新政策落地以及单车平均电量的进一步提升，或为行业增速带来额外增量；3）储能市场有望进一步上行，新兴市场如南美、澳洲、中东等地的储能项目有明显放量。
（以上信息来源：公司公告，东财基金整理）
注：基金管理人对文中提及的板块和个股仅供参考，不代表基金管理人任何投资建议，不代表基金持仓信息或交易方向，个股涨幅不代表本基金未来业绩表现，不构成任何投资建议或推介。
$比亚迪(SZ002594)$$宁德时代(SZ300750)$#对华电动汽车征税，欧盟算错了账##高盛发声：中国市场已现复苏信号##“车路云一体化” 为何突然火了？##宁德时代突然大跌！什么情况？##比亚迪插混技术处在世界之巅#
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中证新能源汽车指数涨跌幅如下：2014年（-7.64%）；2015年（74.53%）；2016年（-19.78%）；2017年（4.30%）；2018年（-38.16%）；2019年（45.51%）；2020年（101.83%）；2021年（42.02%）；2022年（-29.07%）；2023年（-29.40%）。数据来源：中证指数有限公司。指数历史业绩不预示指数未来表现，也不代表本基金未来表现。（中证新能源汽车指数发布时间：2014-11-28）
（来源：东财ETF的财富号 2024-06-13 10:09） [点击查看原文]
