$半导体ETF(SZ159813)$市场经过连续两天高波调整，今天情绪有所修复，科技板块亦是如此。半导体ETF（159813）早盘情绪作用下惯性杀跌后迅速拉回，体现出资金积极维护盘面的态度，该位置附近有一定支撑。从盘面看，大盘企稳，半导体也会同步，而且依旧会是行情的主线之一。

从技术面来看，半导体ETF（159813）回调两天在当前价位止跌，该位置恰好是MA60和MA120均线所处位置，所以支撑力度较大。布林线角度看，价格从上轨回踩中轨，并且在中轨企稳，表明在强势区间做修正，之前也有提过，回落中轨时是一个不错的介入机会，可以适当开仓。趋势方面来看，虽然经历连续两天高波调整，但是半导体ETF的趋势并没有被破坏，MA10、MA20、MA60依旧保持多头排列状态，MA120正在加入多头排列过程中，趋势依旧向上，从周线角度来看，这种趋势更加明显，形态更加清晰。

对于后续行情的推演，目前看更符合之一说到过的一种可能，上方年线缓慢下降，价格在当前位置形成箱体震荡，多条均线逐渐粘合，然后等待变盘契机，突破向上，时间上或许就在7月，因为有两个重要会议召开，政策利好有望催化行情爆发。因此，从多个技术指标来看，目前位置附近具有比较大的支撑力度，后续向上的概率更大，当前震荡阶段正好用来为后续主升行情进行布局。

从当下看未来，三大维度支撑半导体行情继续向前。

首先是政策维度，今年以来有关“发展新质生产力”的政策密集出台，3月11号两会工作报告中将“发展新质生产力”作为2024年政府工作任务之首，而新质生产力是指具有高科技、高效能、高质量特征，符合新发展理念的先进生产力质态，半导体行业无疑是符合新质生产力的。此外，就是集成电路大寂静的成立，3440亿的规模超过到了前两期的总和，从过往的大寂静催生的行情来看，一期募资1387亿元，催生块行情延续10个月，期间上涨140%；二期募资超过一期，达到2042亿元，催生板块随后持续22个月，上涨约两倍。而这次的三期规模更大，所以这次的行情可能也更加波澜壮阔。

其次是供需两端利好不断，半导体产业链全面向好。下游需求端，国内对AI手机兴趣强烈，AI手机强驱动力有望率先利好国产半导体产业链。根据Canalys，中国大陆市场在AI手机赛道具有独特价值，也是最早采用AI手机的地区。小米、vivo等厂商在23Q4推出AI手机，掀起激烈竞争及增长浪潮；24Q1中国大陆市场AI手机出货量达1190万部，占据全球AI手机出货量的25%，是全球仅次于美国的第二大AI手机市场。根据Canalys调查，中国大陆是全球前三大智能手机市场中AI兴趣倾向最强的市场，对AI兴趣较高的消费者占比31%，兴趣极高的消费者占比12%，展现出了对新技术更开放的态度。供给端来看，上游酝酿涨价，从代工端延伸至设计端。除晶圆代工领域台厂及大陆晶圆厂价格看涨外，功率IC价格也有抬头。机构数据显示，今年以来中国大陆功率半导体厂商集体涨价，海外三星、美光的存储芯片也已涨价。

最后是国产替代意愿强烈，推动国内半导体产业链快速发展。半导体是现代科技的关键，也是当前被“卡脖子”的重点领域。摆脱这种窘境是国内半导体快速发展的根本动力。在大寂静的加持下，半导体设备、材料、先进封装等细分领域有望迎来突破，催生投资机会。

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