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上一篇给大家科普了“特朗普交易”那么下一个问题来了:典型的“特朗普交易”有哪些?
币圈玩家会说:“虚拟货币”
外汇交易员会提名:“美元”
美股投资者会说出很多赛道:“医药、金融、科技”
……
叮咚!我们别忘了另一个“特朗普交易”密切相关的市场——美!债!
典型的现象就是:美债收益率曲线日趋陡峭!
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我们看一下最新的数据:周一(7月15日),美国国债收益率走势继续分化,特朗普胜选概率飙升,推高长债收益率!
长端收益率上涨:10年期美债收益率涨4.46个基点,报4.2274%(截至15日纽市尾盘);
短端收益率则继续走低:2年期美债收益率跌0.45个基点,报4.4469%(截至15日纽市尾盘)。
美债收益率曲线趋陡:
2年期和10年期美债利差为1月份以来最大。
2年期与30年期美债利差为1月份以来首次转为正值。
接着,我们看看第二个问题:美债收益率曲线趋陡会有哪些影响?
叮咚!美债收益率倒挂现象有望结束!
美债收益率倒挂指的是短期美国国债的收益率高于长期国债的收益率。
倒挂现象已经持续了近两年:例如,在2022年8月5日,2年期与10年期美债收益率的倒挂达到了41个基点,曾创2000年以来的新高。
在正常情况下,美债收益率曲线理应是一条从左至右(从短期到长期)向上倾斜的曲线,因为投资者会要求持有长期债券的更高收益率,用来补偿持有时间更长的风险。
然而,倒挂现象则是:2年期等中短期国债收益率“反常地”高于了10年期等长期国债收益率。究其原因,投资者可能会“追求”长期债券作为避风港,导致长债价格上升、收益率下降。
在“倒挂”现象持续的2年里,很多投资者都曾“盼望着盼望着”情况逆转,而这次“特朗普交易”可能会带来更多的确定性——市场的预期是,他的减税和提高关税等计划将激发通胀并使美国财政状况恶化,这种市场预期可能会推高长债其收益率,进一步扭转“美债倒挂”现象。
然而,值得注意的是,美债收益率倒挂是一个复杂的经济现象,受多种因素影响,包括货币政策、经济增长预期、通胀预期等。因此,特朗普的政策和政治事件可能只是影响美债收益率倒挂的众多因素之一。其他因素,如美联储的政策决策也非常重要!
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So,我们一起耐心等待:年内美联储会落地降息靴子吗?
目前的省心估值温度计情况——沪深300指数为23.29%,位于低温区;中证1000指数为1.58%,位于低温区;中证红利指数为72.62%,在中性区——
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PS:省心估值温度计用不同维度的指标(likePE、PB、股债风险溢价等等等)加权计算,分成了低、中、高3个温度区间,可以帮助大家更好的判断市场温度,决定自己的定投操作。
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#手把手助你吃透美债机会#
作者:沈雯(S0570624010021,A20230627011659)
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