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我见过很多牛的人，见过很多厉害的角色，平时跟他们交流和学习，总是一种如沐春风，受益匪浅的感觉。

但是，随着接触的人越来越多，见过的事越来越多，也发现很多朋友，不管平时多么的睿智，越是到了关键时刻可能越沉不住气，手忙脚乱，不断出现意外情况，跟平时的稳重、坚毅、洒脱、自信大相径庭，最后结果就不是太好。

比如：路上两车剐蹭，明明不是自己的错，对面的人下来一顿吓唬，不知道该怎么办了；

再比如：一对着镜头，就手足无措，脑回路容易断片，正常的沟通都成了问题；

再比如：我之前住的小区的楼下大爷，平时非常沉稳睿智的一个人，那天家里着火了，第一个想法是搬东西，再就是自己随便找个东西灭火；而正确的做法，肯定是先看天然气关没关，再就是拿灭火器或者当量的水灭火。

别问我怎么知道的，我去现场救的火，我觉得有人欠我一面“见义勇为”的锦旗；

再比如：家里人突然出现意外，那个手忙脚乱，完全没有分寸和章法，没有办法快速的理清楚轻重缓急。

每到遇到突发情况，重大意外的时候，能够保持平静、耐心，往往可以让事情得到比较圆满的解决。

Wind热力图，2024.09.18

今天的市场，上证虽然最终收红0.49%，但盘中还是跌破2700点，最低到了2689.70点，创业板指走的比较平稳，最终收跌0.11%；

沪深京三市的成交量继续低迷，只有4819亿。

从细分指数来看，今天红利和出海方向相对表现靠前，

其中红利低波收涨1.39%，中证煤炭收涨2.56%，中证银行收涨1.02%；

出海方向，家电龙头收涨2.24%；

调整比较多的是内需板块，中证白酒下跌1.08%，医疗器械下跌1.66%，消费电子也下跌了1.47%。（Wind，2024.09.18）

市场的表现是非常低迷的，我们从各个论坛中，可以看到对于市场的声音，对于投资者的调侃和玩笑，也能看到投资者自己的悲观，不仅仅心情不能平复，可能还会出现盲目冲动的行为，进退失度。

这个时候，我们应该跳出来看问题，不要陷入到无休止的争论，应该理清楚、想明白，依据常识做成合理的决策；

在我看来，我们想明白这3件事情，就能够知道该做什么了。

一、客观的认识到市场的问题和机会

主要问题1：新版“国九条”指出要提高上市公司质量，提高长期投资者回报率，那么对应就是现在市场里，从实际情况看，违规现象仍然发生；

主要问题2：而在上一轮市场行情中，以赛道为代表的细分行业，出现了明显的泡沫，比如中证生科在2020年7月31日的TTM估值达到了95.23倍，中证白酒在2021年2月10日的TTM估值达到了71.44倍，CS新能车则在2021年11月6日达到了217.93倍（数据来源：Wind）。

而目前这两个问题都在得到根本性的转变：

新版“国九条”出台前后，对于问题公司，对于IPO环节各中介机构，对于各种违规现象的惩治，呈现出，系统化、长期化、法制化，上市公司质量的提升是在切实推进的。

另一方面，经过持续的调整，中证生科TTM估值回落到了38.17倍，中证白酒TTM估值回落到了16.58倍，CS新能车的TTM估值回落到了22.32倍（Wind，2024.09.18）。

到底未来是机会还是风险，心里面要有个客观的评价。

二、对自己的资产做出合理的配置

这一次市场持续的调整中，很多投资者没能坚持住，一部分投资者是因为高位追涨后，缺少投资经验，然后出局；

还有一部分投资者，是因为动用了急用钱，或者是原来预计的闲钱，现在由于各种变故，突然要用到了，被迫出局，这就特别可惜。

我们每个人都是在经历中不断成长的，经验也是逐步积累的。现在我们要对照自身情况，能不能确保用于投资的资金是符合条件的闲钱？能不能接受最极端的情况发生后，风险资产大幅受损的情况发生？

把这些想清楚，那么是否该投资于A股，以及该投资多少，又该在权益、债券、现金等三类主要资产之间如何平衡，就基本有数了。

多说一句，对于风险投资，一方面，当市场出现了明显的，符合常识的机会的时候，应该敢于利用闲钱做好布局；

另一方面，当做出决策的那一刻，也要从心里做好应对最极端情况发生的准备。

任何风险投资，都没有绝对的答案。

三、对于成长和红利不同风格之间，动态平衡

再就是不同风格资产的配置，其实不需要搞的太复杂，依据常识，做出一定的动态再平衡，也许更适合普通人。

当成长风格持续很久并处在高位区域时，注意风险，或考虑减少配置；

反之，当经过持续的调整并处在底部区域的时候，或可考虑把握其中的投资机会了；

而红利风格，原理不也是一个样子吗？

至于海外资产和黄金等贵金属，当然也可以考虑，但时机很重要，目前这个时点和价格，真的是个好的时机吗？这里需要思考的东西很多。

现在市场这个点位和估值，这个局面和现状，我们是坚定的认为“机会大于风险”的，我们只是无法判断具体的拐点以及信号，能做的就是保持信心和耐心，少言笃行。

所以，今天虽然不是周一，但也是一周新的开始，声嫂依然代表我们家手动发车了2份偏股型基金投顾组合，发车了0.3份偏债型基金投顾组合，知行合一，其他的交给时间。

这就是今天的复盘，供大家参考。

最后，让我们从心里面默哀祷告那些逝去的，今天是国难日，我们不应该忘记苦难的历史，记住是为了避免灾难重演。

我是无声，每天坚持研究分析基金， 

每个交易日一篇投资观察和思考，

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每周日发布周策略报告，

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