丨 2024年8月12日—8月18日丨

　　#电商新零售

　　NO.1 阿里预计8月底完成香港纽约双重主要上市

　　8月15日，在阿里财报会上，阿里巴巴集团首席财务官徐宏表示，阿里正在寻求香港主要上市转换，公司将于8月22日召开股东大会，股东大会里有这样的提案，如果股东大会能批准，预计于2024年8月底可以完成香港主要上市转换，“至于之后是否接入港股通，还得去履行各个交易所不同规则下的一些程序，应该按照程序来做，可以实现。”

　　点评：此举将加强阿里巴巴在全球资本市场的竞争力和影响力。作为一家具有全球视野的科技巨头，阿里巴巴的双重主要上市地位将有助于其更好地应对单一市场的不确定性，同时吸引更广泛的投资者群体，尤其是亚洲地区的投资者。市场层面，相关事项将为阿里巴巴带来新的流动性注入。这不仅能够提升公司股票的交易活跃度，也可能增强其在国际投资者中的吸引力。此外，双重上市地位有助于公司在不同市场间实现更好的资本配置和风险管理。

　　NO.2 阿里旗下东南亚电商Lazada7月EBITDA转正

　　据媒体报道，东南亚电商平台Lazada在今年7月录得EBITDA（息税折旧摊销前利润）转正，实现盈利。尽管Lazada没有对此进行正面回应，《每日经济新闻》记者从市场知情人士处了解到，此前，Lazada泰国已在2022年盈利。据透露，Lazada CEO董铮在内部讲话中表示，此次的盈利证明了Lazada商业策略的有效，Lazada将在可持续运营模式下，持续增加对东南亚市场的投入。

　　点评：Lazada的盈利是电商行业在新兴市场深耕细作、逐步走向成熟的标志。东南亚市场以其庞大的人口基数和快速增长的互联网普及率，成为全球电商巨头的必争之地。Lazada的盈利表现，反映了该地区电商生态环境的日益完善。在市场层面，Lazada的盈利将增强投资者和合作伙伴的信心，有助于吸引更多的资本和资源投入。同时，这也将推动Lazada进一步增加对技术、物流和市场拓展的投入，以巩固和扩大其在东南亚市场的领导地位。

　　NO.3 阿里发布2025财年一季度业绩：收入2432.36亿元，同比增长4%

　　8月15日，阿里巴巴集团发布的2025财年一季度（自然年2024年第二季度）财报显示，本季度阿里巴巴集团实现收入2432.36亿元，同比增长4%。经调整EBITA利润450.35亿元，超市场预期。本季度，淘天集团线上GMV保持稳定增长，订单量同比双位数增长，“88VIP”会员数增至超4200万。国际数字商业集团收入实现32%的高速增长。由于饿了么运营效益改善和业务规模提升，本地生活集团经调整EBITA亏损大幅收窄至3.86亿元。菜鸟营收同比增长16%至268.11亿元。

　　点评：业绩展现了阿里巴巴在核心电商业务上的韧性。特别是淘天集团线上GMV和订单量的增长，平台在用户黏性和市场拓展上收获了阶段性成效，“回归淘宝”的进程也在顺利进行。本地生活集团经调整EBITA亏损的大幅收窄，反映了饿了么在运营效益改善和业务规模提升方面的成果。而菜鸟营收的同比增长，表明了物流服务作为电商生态重要一环的增长动力。

　　NO.4 京东Q2三方商家数环比增长46%，净利润率首次到5%

　　8月15日，京东集团发布了2024年第二季度及中期业绩。2024年第二季度，京东集团收入为2914亿元，同比增加1.2%，上半年收入为5514亿元。净利润方面，二季度，京东集团归母净利润为126亿元，去年同期为66亿元。非美国通用会计准则下归母净利润为145亿元，同比增长69.0%，净利润率首次达到5.0%。经营情况上，京东的季度活跃用户数和用户购物频次继续保持两位数增长，此外，二季度京东集团新增三方商家数量环比一季度提升46%。

　　点评：利润率的突破，反映了京东在盈利能力上的提升。而季度活跃用户数和用户购物频次的持续两位数增长，也反映出京东近一年时间里，对用户体验的提升，进一步增强了用户黏性。三方商家数量环比增长，不仅丰富了平台的商品多样性，也为京东整个电商生态的平衡，创造出来更多空间和增长潜力。

　　#物流供应链

　　NO.1 国家邮政局：今年以来中国快递业务量突破1000亿件

　　8月13日，《每日经济新闻》记者从国家邮政局获悉，今年中国快递业务量已突破1000亿件，月均快递业务量和月均快递业务收入均创历史新高。数据显示，截至8月13日，今年中国快递业务量已突破1000亿件，比2023年达到1000亿件提前了71天。今年以来中国邮政快递业持续快速发展，月均快递业务量超130亿件，月均快递业务收入超1000亿元，均创历史新高。

　　点评：相关数据无不反映出中国快递市场的强劲增长势头和消费市场的活跃度，凸显了电商驱动下快递物流行业的蓬勃发展。在宏观经济层面，快递业务量的增长是内需扩大和经济活力的重要指标，对促进就业、激发市场潜力具有积极作用。不过，业务量的激增对快递企业的运营能力、绿色包装、末端配送等提出了更高的要求，行业也要重视可持续发展问题。

　　NO.2 京东物流、德邦股份上半年业绩出炉

　　8月15日，京东物流发布2024年中期业绩报告。上半年，京东物流总收入达863亿元，同比增长11%，其中来自外部客户的收入为599亿元，同比增长11.2%，占总收入比例约七成。净利润方面，上半年，京东物流经调整后净利润为31.2亿元，同比增长2631.2%。截至今年6月底，京东物流已拥有一线运营人员超43万人，同比增长4.6%；一线员工薪酬福利支出299亿元，同比增长14.9%。此外，德邦股份也发布公告，2024年上半年，其实现营业收入184.46亿元，同比增长17.54%；实现归母净利润3.33亿元，同比增长37.08%。

　　点评：经调整后净利润的大幅增长，不仅反映了京东物流在成本控制和运营效率优化方面的成功，也表明其盈利模式的可持续性。此外，京东物流在数字化转型和供应链整合上的进展，为其创造了超预期的上半年业绩。从财报中能看出，京东物流通过持续投资于技术和人力资源，强化自身市场竞争力。德邦上半年业绩同样亮眼，表明其在扩大市场份额和提升盈利能力上都有阶段性成效。

　　NO.3 安能物流上半年营收同比增长16.2%

　　8月15日，安能物流发布2024年中期业绩公告。数据显示，其上半年实现营业收入52.89亿元，同比增长16.2%；货运总量为642万吨，同比增长20.5%；经调整税前利润5.78亿元，同比增长84.1%；经调整净利润4.30亿元，同比增长82.4%；毛利8.78亿元，同比增长59.0%；毛利率达16.6%，同比提升4.5个百分点。

　　点评：安能物流的业绩增长主要得益于其在“利润与品质并重的有效规模增长”战略上的持续投入。一方面是通过精细化管理和优化运输路线，降低运输成本，另一方面则是通过提升操作标准化，提升服务品质，减少货物破损和遗失率。此外，安能物流在货量结构上的优化，特别是迷你小票和小票零担的快速增长，表明公司在高毛利公斤段的有效规模增长上取得了成功。

　　#生活服务

　　NO.1 腾讯二季度网络广告收入同比增长19%，视频号、小程序使用时长增长明显

　　8月14日，腾讯控股发布2024年中期业绩报告。2024年第二季度，腾讯控股实现总收入1611.17亿元，同比增长8%，调整后净利润为573.13亿元，同比增长53%。腾讯表示，本土市场游戏收入、视频号广告收入、小游戏平台服务费及视频号商家技术服务费等高毛利率收入来源的增长，带动了二季度毛利同比增长21%至859亿元。得益于推荐算法的增强和更多本地化内容，今年第二季度，腾讯视频号总用户使用时长同比增长。小程序总用户使用时长也同比增长超20%，这主要是基于强大的交易和内容生态。通过小程序促成的交易额实现同比双位数百分比增长。

　　点评：广告业务增长反映了腾讯在多元化收入结构中的成功转型。特别是小程序作为新兴服务平台，其增长潜力巨大，为腾讯在电商和本地生活服务市场提供了新的增长点。而视频号总用户使用时长的增长，则为腾讯在视频内容和广告市场提供了新的增长点。行业层面，腾讯在多业务上的创新和成果，也体现了移动互联网服务的深化和多样化。腾讯也通过不断优化用户体验和内容推荐机制，成功吸引了大量用户，增强了其在社交电商、视频内容以及本地生活等市场上的竞争力。

　　NO.2 美团无人机在长城开通北京首条无人机配送航线

　　8月16日，美团无人机在八达岭长城开通了北京首条无人机配送航线。目前，这条“空中走廊”可为降落点附近游客提供防暑降温、应急救援等商品货物的配送服务。自此，美团无人机“空投”服务已覆盖北上广深四大一线城市，同时这也是北京市内首次开通常态化无人机配送服务。据介绍，北京首条无人机配送航线降落点，设在八达岭长城南城延长线的南九城楼，降落点附近的游客在手机上简单操作后，等待几分钟就能收到酸梅汤、雪糕等消暑商品。美团无人机相关负责人介绍，截至目前，美团无人机已在北京、深圳、上海、广州等城市开通30余条航线，累计完成订单超30万单。

　　点评：无人机配送的实施是物流行业技术创新和效率提升的重要体现。随着无人机技术的成熟和应用场景的拓展，物流配送服务正在经历一场效率革命。无人机配送能够显著缩短配送时间，提高配送的灵活性和响应速度，尤其在地形复杂或人流密集区域，其优势更为明显。无人机配送服务的常态化，将为消费者提供更加丰富和高效的服务体验，同时也可能引发其他物流企业的跟进，推动整个行业服务模式的创新和升级。

　　#创新创投

　　NO.1 AR厂商INAIR获数百万美元融资

　　近日，国内AR眼镜厂商INAIR完成新一轮数百万美金融资，并发布INAIR 2新品，推出AR空间计算机概念。INAIR团队成立于2022年，由真知创投联创和深度孵化，组建了具有丰富XR行业经验的团队。过去两年已完成天种子轮、天使轮两轮融资。

　　点评：AR技术作为新兴的交互方式，正逐渐渗透到娱乐、教育、工业设计等多个领域。INAIR的融资成功和新品发布，反映了AR行业持续的创新动力和市场潜力。随着技术的成熟和应用场景的拓展，AR市场预计将迎来更快速的增长。不过，随着越来越多的企业进入AR领域，如何在众多竞争者中脱颖而出，提供独特的价值主张，是AR品牌们需要考虑的问题。