近日,贝莱德基金管理有限公司(下称“贝莱德基金”)再次宣布高管调整,副总经理、首席投资官陆文杰离任。这是自今年3月贝莱德基金法定代表人由张弛变更为陈剑后,又一次重要的人事变动。
近年来,尽管贝莱德基金持续增资,注册资本已增长至12.5亿元,但旗下大部分产品表现差强人意,整体管理规模也显著下滑。
Wind数据显示,截至8月2日,公司首只基金产品——贝莱德中国新视野A/C基金,近一年收益率分别达到了-19.08%和-19.48%。
连续两日“不在”
贝莱德基金是中国首家外资独资的公募基金管理公司。资料显示,贝莱德基金成立于2020年9月10日,由贝莱德金融管理公司(BlackRock Financial Management,Inc.)持有公司100%股权,为国际巨头贝莱德集团旗下公司。
2024年3月21日,贝莱德基金完成了法定代表人变更,其法人代表由张弛变更为陈剑。时隔不到半年,贝莱德基金高管再次发生变动。
2024年7月31日,贝莱德基金发布《高级管理人员变更公告》公告显示,自2024年7月31日起,贝莱德基金副总经理、首席投资官陆文杰离任。
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官网公告截图
对于此次人事调整,贝莱德基金官方微信号转发的一篇文章称,陆文杰工作调整系“扩展其职责范围,出任大中华区投资策略师”。然而前述《高级管理人员变更公告》中,“转任公司其他岗位”一栏明确写着“无”。
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官方微信号文章截图
《财经》杂志报道称,实际上,陆文杰不再负责国内公募的投资工作,有接近贝莱德基金人士透露,陆文杰任职的主体发生了变化,其从贝莱德基金离任,担任贝莱德集团的研究工作。
陆文杰在离任前不仅担任首席投资官,还是相关产品的基金经理,其管理规模约为2.45亿元。然而,他旗下的两只基金(贝莱德港股通远景视野A、贝莱德先进制造一年持有A)在任职期间收益率均为负,任职回报分别为-31.15%、-16.13%。
业绩不佳是不是其工作调整的原因之一?对此,《华夏时报》记者8月5日致电贝莱德基金总机电话,接电人员尚未转接便称“陆文杰暂时不在,无法转接”,工作人员随后记录了记者的问题和联系方式。8月6日,记者再次致电贝莱德基金,依然被告知“陆文杰不在”。工作人员表示:“昨日问题已经转交,如果相关同事有意向联系,他们会联系您的。”截至发稿,记者未收到回复。
陆文杰于2021年8月20日出任贝莱德基金的投资总监、投资研究部门负责人。从过往履历看,陆文杰拥有上海交通大学应用数学理学硕士学位,法国巴黎中央理工大学工程硕士学位,特许金融分析师(CFA);曾任瑞银证券有限责任公司投资策略师、平安资产管理有限责任公司组合配置经理、中国国际金融(香港)有限公司投资经理。此外,陆文杰还曾供职于德意志银行香港分行、波士顿咨询(上海)有限公司。
启动新一轮增资
2024年7月17日,贝莱德基金完成了注册资本变更,变更后的注册资本变为12.5亿元。
此前,2023年年报信息显示,贝莱德基金缴纳社保人数有105 人,2023年7月24日完成了10亿元的注册资本资金实缴。
自2020年9月成立以来,贝莱德基金已历经多次增资,注册资本从最初的3亿元逐步攀升。
具体而言,2022年5月,股东贝莱德金融管理公司增资2亿元,注册资本来到5亿元;2022年11月,大股东再次增资2亿元,注册资本增长至7亿元;2023年7月,大股东第三次增资3亿元,注册资本变为10亿元。
今年7月17日大股东再次增资2.5亿元,是贝莱德基金成立以来第四次增资。此次增资后,贝莱德基金的注册资本较公司成立之初,累计增长了9.5亿元。
尽管注册资本不断增长,贝莱德基金的公募管理规模却在近期出现了显著下滑。
济安金信基金评价中心主任王铁牛表示,近日贝莱德基金的一系列涉及投资团队的重要人事变动和增资举措,说明了贝莱德集团作为全球最大资产管理机构,对于中国市场布局依然是非常重视。其次,通过高管团队的调整,公司希望未来可以更好应对国内市场的变化和和挑战,以构建更适合国内市场的投研体系。
“水土不服”
Wind基金数据显示,截至8月2日,贝莱德基金资产规模总计55.87亿元,与去年年底的80.42亿元相比,降幅约为30.53%。其中,混合型基金资产净值占比64.47%,债券型基金资产净值占比35.53%。
目前,Wind数据中有统计的贝莱德基金旗下产品有18只(AC分别统计)。除6只产品无业绩数据外,其余产品近一年收益均为负。其中,贝莱德中国新视野A/C收益最差,近一年收益率分别为-19.08%/-19.48%。
![1722922524927350.png 贝莱德基金业绩-图片1_副本.png](https://np-newspic.dfcfw.com/download/D25023363967285385274_w650h356.jpg)
不过,从近6个月业绩看,贝莱德基金的产品收益略有起色。除贝莱德卓越远航A/C依然告负,收益率为-5.76%/-5.86%外,其余产品收益率均为正数。
此外,仅有贝莱德安睿30天持有A/C在近三个月保持了正收益,收益率达0.92%/0.86%。
贝莱德基金首只产品贝莱德中国新视野A/C自2021年9月21日成立以来,最大募集规模(2021年第三季度)达到66.81亿元,但截至目前,这两只基金的规模降低至21.5823亿元/3.3878亿元。
债基产品方面,中长期纯债型基金贝莱德安睿30天持有A/C(设立于2023年12月25日)的规模在2023年四季度为43.15亿元,2024年一季度为8.2亿元,2024年二季度末变为3.23亿元。基金净值上涨,资产规模还大幅减少,可能遭遇了投资者大额赎回的情况。
王铁牛对《华夏时报》记者表示,贝莱德集团是全球领先的资产管理巨头,管理总资产规模超过10万亿美元,为超过100个国家及地区的客户提供服务,而贝莱德基金首只产品贝莱德中国新视野当前的累计净值只有0.56,可以说既没有达到行业的普遍预期,也给投资者造成了较大的损失。
出现上述问题的原因,在王铁牛看来,首先是贝莱德基金在国内的产品布局不够合理,比如在国内A股市场波动较大的背景下,货币型和债券型产品的发行力度明显不足;其次,没有发挥外资资管机构的优势,比如海外投资QDII基金和互认基金等方面,没有进行相应的布局;第三,贝莱德基金的投资和选股模型等,还不能很好地适应中国市场的特征。这些问题与高管战略规划和布局是直接相关的。