每经记者杨建

　　（一）重要市场新闻

　　1、美股三大指数收盘涨跌不一，纳指一度跌超2%，最终收跌1.28%，标普500指数跌0.5%，道指涨0.5%；科技股多数下跌，英伟达跌7.04%，创5月底以来收盘新低；特斯拉跌超4%，奈飞、微软、亚马逊、Meta小幅下跌。中概股普跌，纳斯达克中国金龙指数跌1.5%。小鹏汽车、满帮跌超3%，理想汽车跌超2%，百度、富途控股、哔哩哔哩跌超1%，京东、唯品会、阿里巴巴、腾讯音乐、微博小幅下跌；网易、蔚来小幅上涨。

　　2、国际油价全线下跌，美油8月合约跌0.7%，报75.28美元/桶；布油9月合约跌0.66%，报78.53美元/桶。欧洲主要股指多数收涨，德国DAX30指数涨0.43%，英国富时100指数跌0.24%，法国CAC40指数涨0.42%，欧洲斯托克50指数涨0.53%。

　　（二）宏观新闻

　　7月30日召开了重磅会议，分析研究当前经济形势，部署下半年经济工作，审议《整治形式主义为基层减负若干规定》。会议指出，宏观政策要持续用力、更加给力。要推进高水平对外开放。要强化行业自律，防止“内卷式”恶性竞争。会议强调，要以改革为动力促进稳增长、调结构、防风险，充分发挥经济体制改革的牵引作用，及时推出一批条件成熟、可感可及的改革举措。深入挖掘内需潜力，不断增强新动能新优势，增强经营主体活力，稳定市场预期，增强社会信心。经济政策的着力点要更多转向惠民生、促消费，要多渠道增加居民收入。

　　（三）机构观点

　　正圆投资：海外，流动性放缓预期抬升。二季度美国GDP与PCE物价指数表明，在经济有望实现“软着陆”的情况下，通胀环境得到改善，强化美联储降息预期，全球风险偏好有所提升。国内，政策利好不断积蓄。一方面，货币政策宽松延续，国有大行启动新一轮存款降息；另一方面，两部委统筹安排3000亿元左右的超长期特别国债，加力支持大规模设备更新和消费品以旧换新，预计有望进一步提振国内需求。资本市场方面，7月29日，证监会进一步明确资本市场改革重点。对于国内，转型换挡的关键节点期，维持当前制造优势，加快发展新质生产力以构建新经济支柱是关键。能源发展是未来大国对弈中的重中之重。我们能与之相抗衡且具备先发优势的能源便是绿色能源，光伏实现平价上网的基础上，无论是面对大国博弈加剧的“安全”需求，还是经济发展中稳定低价的能源供应而言，大力发展储能便是题中应有之义。当下，新能源供给侧结构性改革、产业链价格逐步见底回暖背景下，盈利触底的细分龙头即将进入业绩环比上行期，现在最坏的时点孕育好机会，我们要做的是等待最合适的时机，做最坚定的布局。

　　富荣基金：近期权益市场表现欠佳，一方面是投资者基于三中全会的乐观预期阶段性落地，另一方面是海外整体风险偏好有所回落。虽然从月度经济数据来看短期内经济仍然疲软，但我们看到在三中全会指明中长期发展方向后，政策支撑力度在加强，如财政安排3000亿元左右超长期特别国债资金以支持设备更新和以旧换新。尽管当前阶段政策端已开始持续发力，但市场情绪极度悲观，多数上市公司股价接近今年2月份以来的低点，我们认为又到了中长期较好的重点关注阶段。随着建设进入冲刺阶段，叠加行业今年下半年业绩的低基数以及行业当前估值处于相对低位区间。另一方面，受益于“G60”发射仪式，卫星互联网等主题板块相对活跃，随着民机、军贸等成果的不断落实，成长空间有望不断被打开。目前行业处于低估值、低配置的底部区域。展望后市，伴随着今年以来产业链各生产环节的重建，业绩逐渐好转，预计下半年行业投入或将稳定向上，后续订单也有望逐渐兑现。随着市场关注的持续提升，行业也将保持震荡上行。

　　排排网财富：近期市场呈现出明显的风格转换，之前表现强势的以沪深300为代表的大盘蓝筹股陷入调整，而此前跌幅较大的以中证2000为代表的小微盘股则企稳反弹，不过当前市场成交量依旧低迷，表明市场交投依旧不活跃，做多信心还是不足，存量腾挪的现状非常明显。值得一提的是，近期虽然整体市场依旧处于弱势，但上涨个股数量明显开始增多，这有助于市场做多信心的修复，会对市场起到支撑作用，而且周二收盘前半小时，沪深300再次放量，信号非常明显。接下来，我们认为在海外不确定性未能有效降低之前，市场或较难走出向上行情，更多会延续筑底走势。

　　（四）行业掘金

　　1、据报道，华为正在加快推进鸿蒙PC，目前进展顺利，有望年内推出。搭配麒麟处理器，运行HarmonyOS NEXT的PC显示出更好的散热效果，软件的动画效果也更流畅。按照消息人士的说法，HarmonyOS NEXT是一款低资源操作系统，不会有多个应用程序在后台运行，从而带来更好的温度。更重要的是，鸿蒙PC可以在麒麟处理器上运行，带来更好的体验。鸿蒙是一款具有跨界、适用多设备和场景的高度分散化的操作系统，它能够在不同的场景下实现无缝的运行。鸿蒙系统的引人注目的特性是跨端迁移，家庭中的各种设备，可以运行相同的鸿蒙系统，从而实现无缝的信息传递和共享。随着相关生态技术完善，鸿蒙操作系统有望打造100%纯国产的电脑，从CPU、内存、硬盘到操作系统和软件都是国产的。概念股包括亚华电子，软通动力等。

　　2、7月29日，英伟达创始人兼CEO黄仁勋在美国丹佛举行的Siggraph大会上展示了该公司的最新产品，称“英伟达本周发送Blackwell样品，这是今年首发的新款架构”。根据TrendForce集邦咨询最新报告，由于英伟达将在2024年底前推出新一代平台Blackwell，届时大型云端服务商也会开始建置Blackwell新平台的AI服务器数据中心，预计将带动液冷散热方案渗透率达10%。在B200和GB200等追求高效能的AI服务器机种，单颗GPU功耗可达1000W以上，显著的能耗将促进AI服务器散热液冷供应链的成长。目前针对NVIDIAAI方案，以维谛技术为主力CDU供应商。在AI架构升级的大趋势下，液冷已经从“选配”到“必配”，概念股包括精研科技，飞荣达，硕贝德等。

　　3、国办7月30日举行“推动高质量发展”系列主题新闻发布会，海关总署新闻发言人在会上表示，据海关统计，2023年我国跨境电商进出口较2018年增长了1.2倍。中国海关将不断完善有利于跨境电商发展的海关监管制度。目前，海关正在研究推广跨境电商出口货物“先查验后装运”模式，以及扩大跨境电商零售出口跨关区退货试点范围等措施。海关还将不断优化完善海关跨境电商通关服务系统功能，更好满足广大消费者和企业“买全球、卖全球”的需要。发展跨境电商、海外仓等外贸新业态。预计2024年，全球跨境电商市场规模将达到2.1万亿美元，复合年增长率达到15%。中国作为跨境电商的重要参与者，相继推出了一系列政策措施，为中国出口增长注入了新动力。概念股包括乐歌股份，华鹏飞等。