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发表于 2024-10-06 14:10:43 东方财富Android版 发布于 江苏
$创业板指(SZ399006)$旷达科技,曾经的闻泰科技?
发表于 2024-07-24 09:06:17 发布于 湖北

在介绍帮助旷达收购芯投微的建投华科之前,先来说说闻泰科技收购安世半导体的案例。


一、     闻泰科技的收购简要信息


闻泰科技收购安世半导体是中国半导体行业最大的并购案之一。以下是关于这起收购的简要信息:


收购背景:安世半导体(Nexperia)原为荷兰半导体巨头恩智浦(NXP)的标准产品业务,2017年被中国财团以27.5亿美元收购。


收购过程:闻泰科技通过一系列复杂的资本运作,包括联合体竞购、发行股份和支付现金等方式,逐步收购了安世半导体的股权。


收购金额:闻泰科技对安世半导体的收购涉及金额超过250亿元人民币,最终实现对安世半导体75.86%的控股权。


收购意义:收购完成后,闻泰科技成为中国最大的半导体上市公司,有助于公司实现向产业链上游的布局,抓住国内智能手机、可穿戴设备等对半导体产品需求的增长机遇。


业务协同:闻泰科技的主营业务为智能硬件研发设计和智能制造服务,而安世半导体是世界一流的半导体标准器件供应商,双方业务具有上下游协同效应。


资金安排:闻泰科技通过债务融资、股份支付和募集配套资金等方式,缓解了巨额交易的资金支付压力。


闻泰科技收购安世半导体,采用了一些列复杂的资本运作,联合体竞购、发行股份和支付现金等等,逐步完成收购过程。同时闻泰科技自身业务是只能硬件的研发设计和智能制造,与安世半导体的世界一流的标准器件形成了有效的上下游协同。是否觉得与旷达科技的收购逻辑和收购方式存在相似之处?旷达也是收购海外资产,逐步增资的方式,同时国内建厂,组织财团融资,未来不排除上市公司进一步重组收购。在业务方面,利用旷达自身的汽车客户渠道资源,快速实现芯投微产品打入汽车电子领域,形成有效的资源协同。


二、     闻泰科技收购后的股价走势


闻泰科技收购前股价在20元以下,完成收购后股价最高到达170元,实现了大幅上涨。营业收入也从170多亿元增长至500亿元以上,利润也是达到了最高峰时的25亿元,高峰市值超过了千亿元。


三、     帮助闻泰收购安世半导体的建广资产


建广资产(北京建广资产管理有限公司)是一家专注于集成电路产业与战略新兴产业投资并购的资产管理公司,隶属于中建投资本管理有限公司,后者背后是中国建银投资有限责任公司及其旗下公司。建广资产在半导体领域的并购活动非常活跃,成功发起并管理着包括集成电路产业投资基金、战略新兴产业投资基金等多支投资与并购基金,管理规模近130亿元人民币。


2016年,以建广资产为主导的中国财团,以27.6亿美元(约合181亿元人民币)成功收购了恩智浦剥离的标准件业务——安世半导体,这场中国半导体史上最大的海外并购案轰动一时。


随着2018年以来中美贸易摩擦的开启,中兴、华为等中国高科技企业相继深受其害,芯片国产化迎来黄金时期。优质半导体、芯片类资产尤成为并购市场上的稀缺资源,收购成功落地的安世半导体,后续资本化运作一直受到广泛关注。


对于转让对安世半导体份额的公告一经发布,就引得众多资本争相竞拍,银鸽投资、旷达科技、东方精密先后参与其中,经过200轮竞标,最终花落闻泰科技。建广资产以338亿元人民币的价格将安世半导体出售给闻泰科技,实现了157亿元人民币的净收益。此并购案中,建广资产不仅展现了其在资本运作方面的能力,也体现了对中国半导体产业发展的重要贡献。


此外,建广资产还曾以18亿美元成功收购恩智浦的RFPower部门,并与恩智浦合资控股了双极型功率部件公司瑞能半导体。通过这一系列的并购活动,建广资产在全球半导体产业中占据了重要地位,并且对推动中国半导体产业的发展起到了积极作用。


四、     建广资产和旷达科技有什么联系


我们先来看下旷达科技收购芯投微背后的股权结构:



嘉兴嘉望是当时建投和旷达联合成立用于收购日本滤波器资产的SPV。来看下其执行事务合伙人是谁:北京华科联智科技有限责任公司。什么是执行事务合伙人?可以简单理解现在是装修一套房子,旷达是老板出钱要搞装修,建投华科是装修公司完成装修,建投华科就是执行装修的“执行事务合伙人”,房子装修好了,现在要交钥匙了,旷达是房子的主人,自然要做回自己的“执行事务合伙人”,所以这也是为什么嘉兴嘉望在22年的时候将执行事务合伙人变更成了自己的全资子公司旷达富辰。



    总结一下,可以理解是建投华科帮助旷达完成了收购日本半导体资产的目的。那么建投华科和帮助闻泰收购安世半导体的建广资本是什么关系?建广资本和建投华科本属于一家,一个体系,从法定代表人来看都属于一个团队。希望未来建投团队继续帮助芯投微做大做强,毕竟他们也是要退出的。


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