公告日期：2024-07-30

证券代码：000078 证券简称：海王生物
深圳市海王生物工程股份有限公司

2024 年度向特定对象发行股票方案的

论证分析报告

二〇二四年七月

深圳市海王生物工程股份有限公司（以下简称“海王生物”或“公司”）是深圳证券交易所主板上市的公司。为满足公司业务发展的资金需求，扩大公司经营规模，进一步提升公司的核心竞争力，公司考虑自身实际状况，根据《中华人民共和国公司法》（以下简称“《公司法》”）、《中华人民共和国证券法》（以下简称“《证券法》”）、《上市公司证券发行注册管理办法》（以下简称“《注册管理办法》”）、《证券期货法律适用意见第 18 号》（以下简称“《法律适用意见 18 号》”）等相关法律、法规和规范性文件的规定，本次向特定对象发行股票数量按照募集资金总额除以发行价格确定，拟募集资金总额不超过 148,800 万元，用于补充流动资金和偿还有息负债。

（本论证分析报告中如无特别说明，相关用语具有与《深圳市海王生物工程股份有限公司 2024 年度向特定对象发行 A 股股票预案》中相同的含义）

一、本次发行的背景和目的

（一）本次向特定对象发行股票的背景

1、产业政策背景

医药流通行业是国家医药卫生事业和健康产业的重要组成部分，是关系人民健康
和生命安全的重要行业。提升医药流通现代化水平，完善现代药品流通体系，提高药
品流通效率，是贯彻落实党中央、国务院关于深化医疗卫生体制改革、实施健康中国
战略的决策部署，为服务医疗卫生事业和满足人民健康需要发挥重要支撑作用。

随着医药流通行业利好政策频出，潜在需求继续快速释放，医药流通行业逐渐实现健康有序发展。在“两票制”全面落地推动下，行业优势资源向大型医药流通企业集中。近年来药品集中带量采购常态化、按病种付费(DRGs)改革实施范围扩大，一系列改革措
施推动以量换价，使得规模化运作和成本控制成为行业主旋律。2021 年 1 月 28 日，国
务院印发《关于推动药品集中带量采购工作常态化制度化开展的意见》推动药品集中带量采购常态化实施，新医保目录的执行和医保支付改革落地，推动以量换价和终端用药结构的调整，规模化运作和成本控制成为主旋律。大型配送企业具备更强的配送服务能力和市场客户资源，同时市场准入和监管趋严，加快淘汰落后企业，加速行业整合步伐，行业集中度未来将持续提升。根据商务部市场运行和消费促进司发布的《2022 年药品流通行业运行统计分析报告》披露，2022 年，药品批发企业主营业务收入前 10 位占同期
全国医药市场总规模的 57.0%，同比提高 0.2 个百分点；前 20 位占 65.0%，同比提高 0.4
个百分点。

当下，全国药品流通市场销售规模稳中有升。根据商务部发布的《2022 年药品流通行业运行统计分析报告》的数据，全国七大类医药商品销售总额 27,516 亿元，扣除不可比因素同比增长 6.0%，增速同比放缓 2.5 个百分点。其中，药品批发市场销售额为 21,526亿元，扣除不可比因素同比增长 5.4%。随着人口老龄化、“三胎”政策全面放开以及人民健康意识的进一步提升，刚性需求持续发酵和作用，增加了健康产业和医养康养结合的养老服务产业的市场需求和儿童用药需求，推动医药行业保持朝阳发展状态。

公司在医药流通领域全国排名第 8，全国民营医药流通企业排名第 2，业务拓展区域达到 20 多个省区 70 多个地市，是全国性医药商业企业中业务网络覆盖面较广的企业之一，在“两票制”等产业政策推动下，行业优势资源将逐步向其集中。

2、公司发展背景

公司成立于 1992 年，自成立以来始终坚持专注于医药产业发展，2003 年公司完成
山东潍坊医药供应站的收购，开始由原来的单纯医药工业进军到了医药商业领域，经过
二十几年的探索发展，公司医药商业流通的营业收入从 2011 年 44.49 亿元增至 2023 年
的 357.45 亿元，目前已经形成了涵盖医药产品研发、制造、医药商业流通的完善产业链，具备较为扎实的品牌优势，在供应商、客户资源方面形成优势。公司深厚的产业基础为本次项目的实施提供了重要保障。

公司通过内生式发展和外延式并购的方式不断拓展医药流通业务，已建立了覆盖全国 20 多个省份（直辖市、自治区）的庞大的医药商业业务网络体系，其中公司在山东、河南地区，实现了业务网络……
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