中证智能财讯海王生物(000078)8月31日披露2024年半年度报告。2024年上半年,公司实现营业收入166.31亿元,同比下降16.65%;归母净利润4540.98万元,同比下降48.21%;扣非净利润3890.17万元,同比下降28.11%;经营活动产生的现金流量净额为1.13亿元,同比下降47.65%;报告期内,海王生物基本每股收益为0.0173元,加权平均净资产收益率为1.50%。
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以8月30日收盘价计算,海王生物目前市盈率(TTM)约为-3.42倍,市净率(LF)约为1.94倍,市销率(TTM)约为0.18倍。
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公司近年市盈率(TTM)、市净率(LF)、市销率(TTM)历史分位图如下所示:
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根据半年报,公司第二季度实现营业总收入85.44亿元,同比下降14.53%,环比增长5.63%;归母净利润276.84万元,同比下降78.94%,环比下降93.51%;扣非净利润-847.06万元,同比下降187.99%,环比下降117.88%。
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2024年上半年,公司毛利率为10.06%,同比下降0.42个百分点;净利率为0.69%,较上年同期下降0.13个百分点。从单季度指标来看,2024年第二季度公司毛利率为9.72%,同比下降0.54个百分点,环比下降0.70个百分点;净利率为0.54%,较上年同期持平,较上一季度下降0.32个百分点。
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数据显示,2024年上半年公司加权平均净资产收益率为1.50%,较上年同期下降0.35个百分点;公司2024年上半年投入资本回报率为1.93%,较上年同期下降0.17个百分点。
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2024年上半年,公司经营活动现金流净额为1.13亿元,同比下降47.65%,主要系本期营业规模下降所致;筹资活动现金流净额1.33亿元,同比增加1.51亿元,主要系本期融资规模下降及支付的利息减少所致;投资活动现金流净额-8582.41万元,上年同期为-2.56亿元,主要系本期支付的待付股权款减少所致。
进一步统计发现,2024年上半年公司自由现金流为12.03亿元,相比上年同期增长13689.68%。
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2024年上半年,公司营业收入现金比为113.34%,净现比为249.57%。
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营运能力方面,2024年上半年,公司总资产周转率为0.52次,上年同期为0.55次(2023年上半年行业平均值为0.61次,公司位居同行业15/23);固定资产周转率为16.42次,上年同期为17.66次(2023年上半年行业平均值为11.42次,公司位居同行业9/23);公司应收账款周转率、存货周转率分别为0.97次、4.17次。
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2024年上半年,公司期间费用为14.64亿元,较上年同期减少3.20亿元;期间费用率为8.80%,较上年同期下降0.14个百分点。其中,销售费用同比下降24.92%,管理费用同比下降15.17%,研发费用同比下降6.41%,财务费用同比下降9.69%。
资料显示,销售费用的变动主要因为本期营业规模下降。
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资产重大变化方面,截至2024年上半年末,公司货币资金较上年末增加14.79%,占公司总资产比重上升1.81个百分点;应收账款较上年末减少3.36%,占公司总资产比重下降0.92个百分点;存货较上年末减少4.93%,占公司总资产比重下降0.38个百分点;一年内到期的非流动资产较上年末减少33.77%,占公司总资产比重下降0.23个百分点。
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负债重大变化方面,截至2024年上半年末,公司短期借款较上年末减少3.58%,占公司总资产比重下降0.64个百分点;应付票据较上年末增加8.92%,占公司总资产比重上升0.79个百分点;应付账款较上年末减少1.93%,占公司总资产比重下降0.06个百分点;合同负债较上年末减少20.01%,占公司总资产比重下降0.33个百分点。
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从存货变动来看,截至2024年上半年末,公司存货账面价值为34.98亿元,占净资产的114.79%,较上年末减少1.81亿元。其中,存货跌价准备为7878.31万元,计提比例为2.2%。
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在偿债能力方面,公司2024年上半年末资产负债率为86.62%,相比上年末下降0.32个百分点;有息资产负债率为34.42%,相比上年末下降0.49个百分点。
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2024年上半年,公司流动比率为1.04,速动比率为0.91。
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半年报显示,2024年上半年末公司十大流通股东中,新进股东为刘拓,取代了一季度末的韩孝明。在具体持股比例上,郭丰明持股有所上升,香港中央结算有限公司持股有所下降。
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值得注意的是,根据半年报数据,海王生物44.14%股份处于质押状态。其中,第一大股东深圳海王集团股份有限公司质押12.14亿股公司股份,占其全部持股的99.83%。
筹码集中度方面,截至2024年上半年末,公司股东总户数为13.38万户,较一季度末下降了4686户,降幅3.38%;户均持股市值由一季度末的4.83万元下降至4.36万元,降幅为9.73%。
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指标注解:
市盈率
=总市值/净利润。当公司亏损时市盈率为负,此时用市盈率估值没有实际意义,往往用市净率或市销率做参考。
市净率
=总市值/净资产。市净率估值法多用于盈利波动较大而净资产相对稳定的公司。
市销率
=总市值/营业收入。市销率估值法通常用于亏损或微利的成长型公司。
文中市盈率和市销率采用TTM方式,即以截至最近一期财报(含预报)12个月的数据计算。市净率采用LF方式,即以最近一期财报数据计算。
市盈率为负时,不显示当期分位数,会导致折线图中断。